Diễn biến thị trường kỳ hạn cà phê tuần từ 17-21/06/19: Sàn robusta tăng lại sau 2 tuần giảm liên tiếp.
Tuần trước, nếu như giá cà phê trên hai sàn kỳ hạn những ngày đầu giao dịch ở mức thấp thì đến ngày thứ năm 20/06 đột biến tăng sau đó chỉnh xuống nhẹ ngày cuối tuần.
Dự báo thị trường cà phê thế giới phát hành giữa năm 2019 của Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) cho rằng sản lượng cà phê toàn cầu niên vụ 2019/20 đạt 169,1 triệu bao (60 kg x bao) giảm 5,4 triệu bao do Brazil đi vào năm mất của chu kỳ 2 năm, năm được mùa năm mất mùa. Tổng lượng tiêu thụ cà phê thế giới được USDA dự đoán tăng 2,5% đạt 167,9 triệu bao. USDA còn cho rằng tồn kho cuối kỳ niên vụ 2019/20 thấp hơn niên vụ này với mức 33,5 triệu bao so với 36,4 triệu bao.
Nhưng các thông tin về cung-cầu trên vẫn chưa đủ sức thuyết phục thị trường. Giá kỳ hạn robusta London, nơi các nhà kinh doanh cà phê Việt Nam thường sử dụng làm tham chiếu, đã có lúc xuống mức thấp nhất trong tuần tại 1.356 Usd/tấn.
Hai sàn cà phê bùng tăng trong ngày 20/06 khi thị trường tài chính thế giới rộ tin đồn rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có khả năng hạ lãi suất cơ bản đồng Usd trong tháng 07/19. Các quỹ đầu tư tài chính trên sàn đã nhanh chóng giảm lượng dư bán trên hai sàn và đẩy giá kỳ hạn cà phê tăng mạnh. Sàn robusta London có lúc chạm 1.441 Usd/tấn và sàn arabica New York từ mức thấp đầu tuần tại 96.25 cts/lb (hay 2.122 Usd.tấn) lên 102.75 cts/lb tương đương với 2.265 Usd/tấn. Dù biên độ dao động của sàn robusta khá lớn, giữa 1.356 với 1.441 (+/-85 Usd), chốt đóng cửa cuối tuần, giá kỳ hạn robusta đứng ở 1.414 Usd/tấn, cả tuần tăng 22 Usd. Còn sàn arabica New York đứng tại 100.65 cts/lb, +2.60 cts/lb tương đương với 57 Usd/tấn (hình 1).
Bản quyết toán vị thế kinh doanh của các quỹ đầu tư trên 2 sàn cà phê tính đến ngày khoá sổ gần nhất 18/06/19 đều nằm ở vị thế dư bán: sàn robusta London tồn 27.904 hợp đồng và arabica New York còn 37.333 hợp đồng, nhưng ước thực tế đến hết ngày 21/06 London có thể còn chừng 25.000 và New York 33.000 hợp đồng. Con số ước này xấp xỉ với ngày kết sổ 11/06/19 do các quỹ đầu cơ tất toán nhờ hiệu ứng của tin đồn Fed hạ lãi suất cơ bản đồng Usd.
Chính nhờ đợt tăng dịp cuối tuần, giá cà phê nội địa nhiều nơi tại Tây Nguyên, vùng sản xuất trọng điểm của cả nước đã nhảy từ 31,5 triệu đồng lên 33,5 triệu đồng mỗi tấn. Giá cà phê robusta xuất khẩu loại 2, tối đa 5% đen vỡ ngày cuối tuần trước được trả trên 34 triệu đồng mỗi tấn giao hàng vào kho chung quanh các cảng thuộc tỉnh Bình Dương và TP. HCM.
Dự báo tuần từ 24-28/06/2019: Cú đảo chiều giá giúp sàn robusta tích cực trở lại.
Lấy diễn biến ngày cuối tuần 21/06 có mức đóng cửa 1.414 với biên độ dao động 1.441-1.411 để nói về kỹ thuật, đồ thị cho thấy rằng từ đáy tuần trước là 1.356, sàn kỳ hạn đã thực hiện một cú đảo hướng (reversal) và lên nằm trên mức tâm lý quan trọng 1.400. Đó là dấu hiệu tốt.
Khu vực 1.356 nay đã hình thành đáy đôi và đó là khu vực hỗ trợ khá cứng cho giai đoạn trước mắt.
Nếu như lúc nào đó sàn robusta mất 1.356, giá sẽ hướng về 1.311 và sau đó 1.267 là khá rõ.
Về hướng lên, dù bị chỉnh xuống vào ngày 21/06 để đóng cửa 1.414 (-5 Usd trong ngày), tình hình vẫn còn khả quan. Kỳ vọng cho tuần này của sàn London ở các điểm cao 1.429 (MA 20), rồi 1.468 (đỉnh cũ) và 1.477 (MA 100).
Ngày thông báo giao hàng đầu tiên của tháng 07/19 được quy định vào ngày 25/06/19, tất cả các hợp đồng treo mua hàng thực lẫn hàng giấy đều phải tất toán. Áp lực chốt bán ít nhiều vào hai ngày đầu tuần vẫn còn.
Nhưng nếu như hiệu ứng tin đồn Fed giảm lãi suất vẫn tiếp tục, giá các sàn phái sinh hàng hoá thương phẩm nói chung có điều kiện tăng, và cà phê cách riêng. Cộng với đà của cú đảo hướng, giá kỳ hạn London tuần này dễ đi theo hướng lên hơn bị kéo xuống.
Tác động đến thị trường cà phê trong nước:
Hiệu ứng tin Fed hạ lãi suất cơ bản đồng Usd đã cứu giá cà phê khỏi một bàn thua trông thấy. Thị trường nhận thấy rất rõ rằng yếu tố cung-cầu cho niên vụ 2019/20 dù đã có nhiều biến chuyển, tình trạng thặng dư cà phê vẫn chưa gắt gao đến độ hướng giá phải xoay chuyển.
Như vậy, có thể nói rằng nhờ thị trường tài chính làm tin ‘’Fed hạ lãi suất‘’, các quỹ đầu tư lớn trên sàn mới chuyển từ bán sang mua, đưa giá cà phê quay về lại mức trên 1.400 Usd/tấn.
Dù chưa chắc chắn Fed có hạ lãi suất đồng Usd hay không, chỉ cần tin đồn trong giới đầu tư, giá cà phê đã nhanh chóng phục hồi từ mức thấp lên mức cao.
Được đà tăng từ ngày 20/06, giá cà phê nội địa đến đầu tuần đã lên quanh mức 33,7 đến 34 triệu đồng mỗi tấn.
Nếu như trong tuần này, các quỹ đầu tư trên sàn tiếp tục giảm lượng hợp đồng dư bán (net shorts), giá cà phê nội địa có thể giữ được mức cũ hay cao hơn nữa, như 35 triệu đồng mỗi tấn chẳng hạn.
Vấn đề hiện nay là lực bán từ Brazil vẫn còn mạnh. Nhiều người ước lượng xuất khẩu niên vụ hiện nay của Brazil đến hết tháng 06/19 có thể đạt mức cao kỷ lục mọi thời đại, từ 40-41 triệu bao. Con số này sẽ ảnh hưởng không ít đến tâm lý người mua, nhất là nhu cầu bán từ nông dân và các nhà xuất khẩu khi Brazil đang trong giai đoạn thu hoạch cuối và bắt đầu bán rộ từ tháng 07/19.
Tác giả: Nguyễn Quang Bình
Hits: 345
