Nhận định giá cà phê thế giới từ 04-09/05/2020: Đà tăng vẫn còn

Thị trường thời 4.0

Diễn biến thị trường cà phê tuần từ 24/04-01/05/2020: Giá phái sinh robusta cả tuần tăng.

Hình 1

Bối cảnh thị trường

Thế giới vẫn đang giữa mùa đại dịch Covid-19. Đến sáng 02/05/2020, toàn cầu ghi nghận trên 3,4 triệu ca lây nhiễm virus SARS-CoV-2 với gần 240 nghìn ca tử vong.

Nôn nóng trước tình hình kinh tế trì trệ và lượng thất nghiệp gia tăng, nhiều nước đang gỡ bỏ dần lệnh “giãn cách xã hội”.

Tuy nhiên, căng thẳng giữa hai cường quốc Mỹ với Trung Quốc (TQ) vẫn chưa thuyên giảm. Mới đây, chính phủ Mỹ cho biết dự định thiết lập các biện pháp trừng phạt TQ liên quan đến đợt bùng phát virus corona chủng mới từ Vũ Hán (TQ). Mỹ cho rằng TQ cung cấp thông tin về dịch bệnh không trung thực gây ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế Mỹ và thế giới.

Điều này đã làm giá cổ phiếu Âu Mỹ thụt lùi trong ngày giao dịch đầu tháng 05/2020. Thị trường càng lo ngại một khi Mỹ áp dụng trừng phạt vì không thể tránh việc TQ đáp trả. Giá các sàn tài chính thế giới tới đây có thể chịu những đợt bán tháo, nhất là đúng vào tháng 05.

Trên thị trường tài chính, các nhà đầu tư thường có thói quen tất toán các hợp đồng mua với câu “sell May, go away” (tạm dịch “tháng 5 bán ra, bỏ sàn đi nghỉ”).

Điểm tình hình cung cầu cà phê trong tuần

Tổ chức Cà phê thế giới (ICO) cho biết xuất khẩu cà phê toàn cầu 6 tháng đầu niên vụ 2019-2020 chỉ đạt 61,959 triệu bao (bao=60kgs), giảm 3,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Lý do giảm không xuất phát từ mất mùa mà chủ yếu do dịch bệnh Covid-19, giao thương mua bán hạn chế.

Trong khi đó, Tổng cục Thống kê ước xuất khẩu cà phê 4 tháng đầu 2020 của Việt Nam đạt 659.000 tấn, tăng 4,5%.

Colombia đang giữa mùa thu hái cà phê arabica vụ phụ (mitaca). Tuy nhiên, ngành cà phê Colombia lo lắng vì số người nhiễm virus corona chủng mới đang tăng, có thể làm chậm nhịp độ thu hoạch. Tính đến sáng 02/05/2020, Colombia ghi nhận hơn 7.000 ca lây nhiễm với trên 300 ca tử vong.

Nestlé, một trong những tập đoàn chế biến cà phê lớn nhất thế giới cho biết rằng trong quý 1/2020,  doanh số bán cà phê hữu cơ tăng 4,3%. Nestlé thường được biết là một tập đoàn chế biến cà phê công nghiệp. Tuy nhiên, những năm gần đây, họ phát triển chế biến cà phê đặc sản dựa trên các vùng sản xuất cà phê sạch, hữu cơ bằng cách liên kết với nhiều nước sản xuất tại các châu lục.

Lượng tồn kho đạt chuẩn thuộc sàn arabica New York giảm xuống mức thấp nhất tính từ hai năm rưỡi nay còn 1,81 triệu tấn.

Chỉ số vận tải biển hàng khô (BDI) giảm còn 635 điểm tại phiên giao dịch cuối cùng tuần trước. Đây chưa phải là mức thấp nhất thời gian gần đây, nhưng so với đầu niên vụ 2019-2020, số điểm này vẫn còn khiêm nhường vì đầu tháng 10/2019, có lúc đỉnh BDI đạt 1.929 điểm (xem hình 1 – bên trái). Chỉ số BDI được tính dựa trên 23 đường vận tải biển hàng khô như than, quặng mỏ, ngũ cốc và một số hàng hóa khô khác. BDI còn phản ánh nhịp độ giao thương giữa các nước.

Giá cả (xem hình 1)

Hết áp lực của tuần có ngày thông báo giao hàng đầu tiên (1), hai sàn cà phê bớt căng thẳng thấy rõ. Sàn cà phê phái sinh robusta ghi nhận năm ngày liên tiếp trong tuần tính đến 01/05/2020 có giá tăng nhưng sàn arabica có kết quả giảm nhẹ.

Sau một tuần, giá đóng cửa London lấy lại được 61 Usd/tấn chốt tại 1.205, trong khi arabica mất 0.65 cts/lb hay giảm chừng 14 Usd/tấn để còn 106.10 cts/lb.

London tăng nhưng New York giảm làm giá cách biệt giữa 2 sàn tại 2 bờ Đại Tây Dương co lại chỉ còn 51.44 cts/lb hay 1.134 Usd/tấn. Giá cách biệt càng co, nhu cầu mua hàng robusta về lâu về dài càng giảm vì cân đối giá 2 loại cà phê, arabica rẻ hơn.

Giá 2 sàn cà phê có kết quả nghịch chiều còn do vị thế kinh doanh của các quỹ đầu tư tài chính trên sàn. Nếu như tính đến ngày 21/04/2020, các quỹ đầu tư tại London còn lượng dư bán lớn với 35.080 hợp đồng (1 hợp đồng = 10 tấn), thời gian qua họ đã mua lại phần nào, nhờ vậy đã giúp cho giá sàn này tăng. Ngược lại, trên sàn arabica, bấy giờ các quỹ đầu tư giữ 21.995 hợp đồng dư mua hay gần 375 nghìn tấn. Giá arabica giảm được hiểu do các quỹ đầu cơ thanh lý vị thế dư mua (net long) bằng cách bán bớt.

Giá cà phê trong nước đã vươn dậy sau khi chạm mức thấp nhất (dưới 29 triệu đồng/tấn) tính từ đầu niên vụ 01/10/2019 đến nay. Nếu tính từ đáy 1.109 (22/04/2020), tuần qua trên đường phục hồi, London lập đỉnh 1.208 Usd/tấn, tăng 99 Usd/tấn. Điều này đã giúp cho giá cà phê nội địa quay về lại chạm gần mức 31 triệu đồng/tấn vào cuối tuần trước.

Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 04-08/05/2020: Giá còn tốt nếu nhìn theo kỹ thuật thuần túy.

Hình 2  (Nguồn: Phan Trọng Anh)

Đứng tại giá đóng cửa sàn phái sinh robusta 01/05/2020 ở 1.205 với đỉnh/đáy trong tuần 1.208/1.127, có một số nhận định chung như sau:

-Trên đường phục hồi, tuần trước London đã lấy lại 81 Usd/tấn. Nếu tính từ mức sâu nhất mới đây là 1.109, đã lên lại gần 100 Usd/tấn.

-Tuần qua, giá London thường giảm đầu phiên nhưng kết thúc đều tăng dù không mạnh. Trong khi đó, giá bên sàn arabica New York rất thất thường và thiên về yếu. Như vậy, có thể nói rằng giao dịch tuần qua trên 2 sàn robusta và arabica có phần tập trung về mua bán giá cách biệt: mua London bán New York.

-London đã qua mức 1.191, là cánh cửa để còn đi tiếp theo hướng tăng nhìn theo góc độ thuần túy kỹ thuật. Sức ép bán lại chưa xuất hiện trên sàn London trong cả tuần qua. Nếu có chăng, chỉ thanh lý dư bán nhỏ giọt ở đầu các phiên giao dịch.

-Đóng cửa tại 1.205, nằm khá xa trên MA20 là 1.190, đó là tín hiệu tích cực cho giá London trong những ngày tới. Một số mục tiêu London cần chiếm lĩnh để lên lại nửa đoạn đường từ đỉnh 1.515 xuống đến 1.019 là 1.267. Điểm kích hoạt trước mắt nằm tại 1.232 tức MA50.

-Miễn giá sàn này giữ vững trên 1.191. Tuy nhiên, nếu như sức ép bán hàng thực xuất hiện, cứ đừng mất 1.191. Vì nếu như mất nó, London không ngần ngại quay lại 1.183 rồi 1.165. Khi mất 1.165, hướng tích cực sẽ bị hóa giải.

Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Thuận cho hướng tăng.  

Giá cà phê trong nước nhận được kết quả tích cực từ sàn robusta London, giá tăng không mạnh nhưng nhích lên từng ngày. Tính đến đầu tuần này, thị trường cà phê trong nước đã có một số hoạt động giao dịch nhỏ nhờ chính phủ thả dần lệnh giãn cách xã hội.

Tuy nhiên, lượng mua bán trao tay không nhiều, chỉ với những hợp đồng nhỏ. Giá cao nhất được ghi nhận quanh mức 31 triệu đồng/tấn cho loại 2, xuất khẩu tối đa 5% đen vỡ.

Nhìn từ góc kỹ thuật, đà tăng còn và giá cà phê trong nước tuần này có thể tìm lên chí ít 31,5 triệu đồng/tấn nếu như áp lực bán và chốt giá hàng đã giao vào kho không mạnh.

Mức thấp nhất sẽ chừng 30 triệu đồng/tấn nếu như các quỹ đầu tư trên sàn quay lại bán mạnh sau khi đã tăng mua trong tuần trước. Dù vậy, mức 30 triệu nên được xem là đáy sâu nhất khi mà áp lực bán hàng thực và chốt giá trên sàn không mạnh ở thời điểm bắt đầu giao dịch tháng 07/2020 của sàn phái sinh robusta London.

Nguyễn Quang Bình

TÀI LIỆU THAM KHẢO:

  1. “Nhận định giá cà phê thế giới từ 27/04-02/05/2020: Giảm áp lực bán, yếu tố kỹ thuật còn lắm vấn đề”, Nguyễn Quang Bình, tại http://www.ncif.gov.vn/Pages/NewsDetail.aspx?newid=22012

Ngoài ra, các đồ thị và tư liệu trong bài có tham khảo từ các trang “barchat.com”, “theice.com”, “ncif.gov.vn” và “thitruongcaphe.net” và “worldometers.info”

Trích nguồn:NCIF
Tác giả: Nguyễn Quang Bình