Diễn biến thị trường cà phê tuần từ 13-18/04/2020: Giá giảm khi thị trường trong nước im ắng
Bối cảnh thị trường
Sau gần 3 tháng tính từ ngày Trung Quốc công bố dịch Covid-19 bùng phát từ Vũ Hán, tiếp đó tạo nên đại dịch toàn cầu, Quỹ Tiền tệ Thế giới (IMF) nay phát hành báo cáo mới “Viễn cảnh kinh tế thế giới” (14/04/2020) và hạ tỷ lệ tăng trưởng kinh tế toàn cầu xuống -3% cho năm 2020, thấp hơn 6,3% so với mức dự báo đưa ra vào tháng 01/2020, trong đó nhiều cường quốc kinh tế chịu thiệt hại nặng nề trước tác động dịch bệnh: tăng trưởng GDP năm 2020 của Mỹ dự báo giảm còn -5,9% từ mức 2,3% năm ngoái.
IMF cũng ước Trung Quốc giảm xuống 1,2% so với con số 6,1% của năm 2019. Các quốc gia châu Âu, nơi đang oằn mình với Covid-19, khả năng sẽ trải qua tăng trưởng âm trong năm nay, với mức tăng trưởng GDP Anh -6,5%, Đức -7%, Pháp -7,2%, Ý -9,1% và Tây Ban Nha -8%…
Tuy nhiên, IMF tin rằng kinh tế thế giới năm 2021 sẽ phục hồi mạnh mẽ sau đại dịch với tỷ lệ tăng trưởng GDP năm 2021 dự kiến tăng lên 5,8%, với nhóm nước phát triển ước +4,5% nhưng các nước mới nổi và đang phát triển +6,6%.
Nhiều nước nóng lòng mở cửa cho các hoạt động kinh tế trở lại từng phần hay toàn phần dù biết tai ương do virus SARS-Cov-2 còn hoành hành. Hình như nền kinh tế thế giới buộc chấp nhận sống chung với dịch Covid-19 nhưng trong sự đề phòng gắt gao để hạn chế lây lan. Vì đợi cho đến khi nào mới có thuốc đặc trị và vắc xin chủng ngừa?
Tin Mỹ và nhiều nước lên kế hoạch tái khởi động nền kinh tế đã giúp cho giá cổ phiếu toàn cầu tăng. Nhưng giá dầu thô Mỹ đóng cửa cuối tuần trước xuống mức thấp nhất tính từ hơn 18 năm nay ở mức 18,15 Usd/thùng. Giá vàng bỏ đỉnh gần 1.770 Usd/oz lập ngày 14/04 để xuống dưới 1.700 Usd/oz khi nghe tin các nước cho kinh doanh hoạt động trở lại.
Chỉ số cước vận tải biển hàng khô (Baltic Dry Index -BDI) phục hồi và đạt 726 điểm trong phiên giao dịch 16/04/2020, là mức từ đầu năm đến nay mới thấy (xem hình 1 – bên trái). Điều này phản ánh sự đón đầu thời kỳ nhộn nhịp trở lại trong giao thương.
Chỉ số Usd (DX) tăng giảm thất thường, tuần qua chủ yếu theo hướng tăng, trong khi giá trị đồng Reais Brazil (Brl) vẫn lơ lững ở mức thấp so với Usd.
Điểm tình hình cung cầu cà phê trong tuần
Tồn kho cà phê khả dụng vùng Bắc Mỹ đến hết 03/2020 giảm 4,42% so với tháng trước để còn 6.023.568 bao (bao=60 kg), Hiệp hội Cà phê hạt Mỹ (GCA) cho biết. Hàng tuần, ước Mỹ và Canada sử dụng chừng 600.000 bao. Như vậy lượng tồn kho trên còn có thể bảo đảm tiêu thụ trong vòng 10 tuần, trong khi tại châu Âu chỉ còn đủ cho 5-7 tuần (1).
Bộ Nông nghiệp Brazil ước tính đến cuối tuần trước, lượng cà phê niên vụ mới thu hoạch trong 2020 đã bán trước 31% đối arabica và 14% với robusta. Tuy báo cáo không đưa ra các tỷ lệ so sánh đối với niên vụ cũ, thị trường vẫn hiểu rằng Brazil bán mạnh hơn nhờ đồng nội tệ mất giá.
Xuất khẩu cà phê 02/2020 của Uganda đạt gần 23,5 nghìn tấn robusta và hơn 5 nghìn tấn arabica, tăng 48,6% và 36% tương ứng với hai loại so với cùng kỳ 2019. Uganda là nước xuất khẩu cà phê ở châu Phi với sản lượng 2019-2020 ước đạt 255 nghìn tấn trong đó 210 nghìn tấn robusta. Cà phê là một trong những nguồn thu ngoại tệ chính của nước này. Diện tích đất đai còn nhiều, Uganda đang khuyến khích nông dân quay lại trồng cà phê để có thể đạt trên 1 triệu tấn trong vòng vài năm sau đại dịch.
Việt Nam kéo dài chế độ “giãn cách giao tiếp” với 12 tỉnh thành có “nguy cơ cao” thêm 1 tuần đến 22/04, trong đó có TPHCM, là cảng giao hàng cà phê chính của cả nước. Nhiều tỉnh sản xuất trọng điểm ở Tây Nguyên nằm trong diện “nguy cơ thấp”, nên hoạt động sản xuất và kinh doanh tại đó dự kiến sẽ hoạt động nhanh trở lại.
Giá cả (xem hình 1)
Hai sàn cà phê phái sinh tiến gần đến ngày thông báo giao hàng đầu tiên cho tháng 05/2020. Những hợp đồng ở vị thế mua và treo bán (hàng thực) sẽ phải thanh lý dù ở thế bất lợi.
Niêm yết trên tháng 07/2020, giá hai sàn cà phê phái sinh tuần qua dao động khá mạnh. Giá robusta trong biên độ cao/thấp nhất 1.237/1.154 với đóng cửa 1.188 Usd/tấn, giảm 31 Usd so với tuần trước đó. Trên sàn New York, chênh lệch cao/thấp nhất là 122.60/115.60 để đóng cửa giảm 2.20 cts/lb hay chừng -49 Usd/tấn so với ngày 09/04/2020.
Chỉ số đồng Usd tăng giảm thất thường, trong khi đồng Reais Brazil quay đầu mất giá lại. Thông tin Brazil bán trước vụ mùa 2020-2021 đang thu hái góp thêm lý do cho giá cà phê yếu.
Thị trường cà phê trong nước ở tình trạng thăm dò giữa bên mua và bán. Giá thực tế giữa thấp/cao nhất không mạnh, trong khu vực 29,5-30 triệu đồng/tấn.
Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 20-24/04/2020: Áp lực bán còn trước ngày thông báo giao hàng tháng 05/2020
Cú sụp bất ngờ của giá London tháng giao ngay xuống 1.118 (15/04/2020) như để chuẩn bị cho giá tháng 07/2020 tiếp quản giá tháng 05/2020. Bấy giờ, giá tháng 07/2020 xuống chạm 1.154. Tuy nhiên, ngay lập tức bỏ đáy để lên vùng trên 1.200.
Như vậy, đồ thị nay cho thấy hai đáy quan trọng nhất bây giờ là 1.154 và trước đây 1.123.
Từ nay, phân tích kỹ thuật sẽ tính trên tháng 07 do tháng 05/2020 chuẩn bị đến ngày thông báo giao hàng 27/04/2020.
Phiên giao dịch gần nhất, giá London không vượt được 1.205 mà quay về đóng cửa tại 1.188. Đứng từ vị trí này để nhận định, có thể nói như sau:
Giá tháng 07/2020 đi theo tháng 05/2020 một cách trung thành. Nay tháng giao dịch mới đã mất 1.191 rồi 1.189 (của tháng 05/2020) để đóng cửa 1.188. Đấy là dấu hiệu tiêu cực, nhất là áp lực bán trước tháng giao ngay (nay là tháng 05/2020) sẽ xuất hiện cho cả tuần này (2).
Các kịch bản trong tuần:
Hướng tăng: Tuy hướng giá tháng 07/2020 London còn yếu, nhưng một khi đóng cửa nằm trên vùng 1.205-1.210 (là khu vực đỉnh của 3 ngày giao dịch gần nhất), giá có cơ hội quay lên tìm “nhóm” đỉnh những ngày trước tại 1.230-1.237 (xem 2 khung hình chữ nhật tại hình 2). Đương nhiên, rất khó cho tuần này để vượt lên 1.237 vì áp lực bán như đã nói, nhưng nếu bất ngờ vượt, thì tạo nên một cơ hội tăng nhanh tiếp lên 1.245-1.250 trước khi gập xuống lại. Ở khu vực này, mốc 1.228 là quan trọng (MA 20). Nếu vượt nó, London kích thích thêm lực mua, nếu không vượt được, lại phải quay đầu xuống nhanh.
Hướng giảm: Bất kỳ lúc nào giá thoát xuống khỏi 1.154, đó là dấu hiệu báo trước London sẽ viếng về 1.118/1.115. Hiện nay, giá đóng cửa tại 1.188, mức này rất mong manh so với mốc hỗ trợ -2 Usd tại 1.186 (đáy 14/04). Chính vì vậy, hãy lưu ý giá London có thể trượt ngay ngày đầu tuần khỏi mức này để làm tình hình xấu thêm.
Những yếu tố cần tiên liệu:
-Cản trở cho hướng tăng: (1) Áp lực thanh lý hợp đồng mua trên cả 2 sàn xảy ra ngay trong tuần này. Dù London phải đến 27/04, các nhà môi giới thường yêu cầu chốt bán trước 1 ngày giao dịch, tức thứ sáu 24/04. (2) Hàng xuất khẩu (bán trước) từ Brazil và Indonesia rất sẵn sàng, trong khi đó các tỉnh Tây Nguyên của Việt Nam bắt đầu hoạt động mua bán trở lại. (3) Đồng tiền các nước xuất khẩu mất giá, lãi suất giảm, kinh tế suy yếu vì dịch Covid-19, hầu như nước nào cũng cần bán nhiều trong khi phía tiêu thụ chưa thể mua mạnh.
-Thuận lợi cho hướng tăng: (1) Tồn kho khả dụng tại các vùng tiêu thụ giảm như đã nói trên. (2) Sàn New York qua ngày thông báo giao hàng sớm hơn. Nếu giá arabica phục hồi, giá London nhờ đó giảm áp lực.
Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Tâm lý chờ đợi giá cao hơn lo sợ đại dịch.
Mức 29,5 triệu đồng/tấn tại thị trường cà phê trong nước đến nay vẫn là mức hỗ trợ rất vững. Giá cà phê trong nước đến đầu tuần này vẫn giao dịch quanh mức ấy dù giá đóng cửa London đang ở mức thấp tính từ 5 tuần nay.
Tuy nhiên, do 2 sàn cà phê trong tuần này vào kỳ thông báo giao hàng đầu tiên cho tháng 05/2020, ít nhiều áp lực bán còn. Nếu giá London có chao xuống sâu vì áp lực, giá cà phê nội địa cũng chạy vội xuống nhưng quay đầu lên nhanh để nằm trong vùng 29,5-30 triệu đồng/tấn. Lý do: Đã qua hơn nửa niên vụ, hàng hóa không còn nhiều. Tâm lý chờ đợi giá phục hồi mạnh để bán hơn lo sợ đại dịch như lúc đầu.
TÀI LIỆU THAM KHẢO:
- “Thị trường cà phê: “con bò mộng lẩn khuất đâu đây”, Nguyễn Quang Bình, Thời báo Kinh tế Sài Gòn số 16-2020, 16/04/2020 trang 32.
- “Nhận định giá cà phê thế giới từ 13-18/04/2020: Hoạt động tích lũy là hướng chủ đạo” tại http://www.ncif.gov.vn/Pages/NewsDetail.aspx?newid=21996
Ngoài ra, các đồ thị và tư liệu trong bài có tham khảo từ các trang “barchat.com”, “theice.com”, “ncif.gov.vn”, “thitruongcaphe.net”.
Tác giả: Nguyễn Quang Bình
Hits: 46
