29/3/2023 Bối cảnh thị trường cà phê: Cần cẩn thận củi lửa!

Vài nét về bức tranh kinh tế thế giới

Ít ai để ý rằng đang xảy ra một trận thư hùng giữa các quỹ đầu tư tài chính và các ngân hàng giữa cơn hệ thống nhà băng đang như muốn chìm vào cơn khủng hoảng.

Nếu đối với một số người, chẳng hạn như Ngân hàng Silicon Valley (SVB), lý do của các cuộc tấn công có liên quan đến lỗi quản lý, thì chúng ta đang chứng kiến và sẽ tiếp tục chứng kiến ngày càng nhiều vụ tấn công ngân hàng mà không có lý do cụ thể nào.

Chẳng cần súng ống…để khống chế một ngân hàng lớn ngày hôm nay.

Các quỹ phòng hộ, quỹ đầu cơ, biết rất rõ điều này. Họ chỉ cần “hè nhau” nhắm mục tiêu vào một ngân hàng, hạ giá của nó xuống và nhận tiền đặt cược là đủ.

Kỹ thuật tấn công ngân hàng này đã từng được sử dụng trong quá khứ đối với các loại tiền tệ nhạy cảm nhất, đặc biệt là tiền tệ của các nước châu Âu yếu nhất trước đồng euro.

Về kỹ thuật, họ chọn một ngân hàng thường xuyên có vấn đề nội bộ hoặc hay nghe gặp khó khăn.

Thế là họ rủ nhau bán khống cổ phiếu của ngân hàng này vì mục tiêu là mua lại chúng với giá rẻ hơn nhiều và bỏ túi lợi nhuận. Đồng thời mua cổ phiếu bảo hiểm chống lại sự phá sản của một ngân hàng, thế là ngân hàng càng chịu áp lực, giá cổ phiếu bảo hiểm càng tăng.

Đó là trường hợp đau đớn của một ngân hàng như Deutsche Bank vào thứ năm tuần trước (23/3/23).

Giá giảm hơn 10% vì cổ phiếu bị đem bán nhiều. Cổ phiếu bảo hiểm không cánh mà bay vì đối thủ mua nhiều. Từ đó ta mới nghe toàn bình luận kiểu “Deutsche Bank chịu áp lực”. Chính vì thế, người gửi tiền phát hoảng, và…chạy đi rút tiền. Đó là trường hợp xót xa của SVB và Credit Suisse.

Rõ ràng khách hàng rút tiền càng nhiều, ngân hàng càng khó khăn. Lần này, khó khăn là có thật.

Như vậy, đợt chao đảo ngân hàng tại Âu Mỹ hiện nay có thể tạo ra hai kịch bản:

– hoặc những khó khăn do cơn hoảng loạn gây ra dẫn đến phá sản hoặc ngân hàng phải xin giải cứu, và bên tấn công (các nguồn quỹ) trúng giải độc đắc vì hành động đó không còn giá trị gì nữa và cổ phiếu bảo hiểm ngân hàng đáng giá cả một gia tài.

– hoặc là ngân hàng xoay sở để thoát khỏi tình trạng tồi tệ này bằng cách chứng tỏ sự vững chắc của mình, nhưng trong thời gian chờ đợi, giá sẽ giảm đủ để lợi nhuận của các quỹ đầu cơ trở nên rất cao.

Sáng sớm nay, giật mình đọc một thông tin từ trang chuyên kinh doanh tài chính báo rằng cuốn sổ cái kinh doanh phái sinh của Deutsche Bank lên đến 42 ngàn tỷ Euro. Nếu ngân hàng này bùng, thì hậu quả thị trường phái sinh gồm cả cà phê sẽ khôn lường. (1)

Thị trường phái sinh chưa thể hiện động thái gì về vấn đề trên. Nhưng nếu ngân hàng DB có mệnh hệ gì, thì quả thật rất nguy tai cho giới kinh doanh phái sinh đang giữ vị thế mua, tồn kho nhiều.

Sau Deutsche Bank, người ta dự đoán sẽ đến lượt một ngân hàng Ý là mục tiêu của một vụ “cướp trên tay” tiếp theo.

Nhận định của thitruongcaphe.net về giá cà phê hôm nay

London robusta 2142-24

Giá đóng cửa tại 2142 vẫn tốt nếu như phiên này không mất 2122. Mất là về lại vùng 2100 để chuồi sâu hơn. Vấn đề là giới đầu cơ có dám cho giá xuống dưới 2015 (mức hỗ trợ rất cứng) tính bình quân tù đầu năm. Tuy nhiên, nếu ngay từ đầu, giao dịch trên 2152, tạm yên lòng cho hướng lên.

-Hướng tăng: 2177/2213/2233

-Hướng giảm: 2137/2121/2101

New York arabica 173-3.15

Hôm nay, vùng kích mua để giá tăng trở lại cho sàn arabica nằm tại vùng trên 175 (175.25/175.55) song từ đầu phải cứng trên 174.35. Nhưng nếu quay xuống thì mức 169.45 sẽ là mức rất “quấy” cho người đã mua khống trên sàn này.

-Hướng tăng: 176.05/179.10/180.80

-Hướng giảm: 171.25/169.55/166.50

Giá đóng cửa 2 sàn cà phê phái sinh 28/3/23

London tháng 5&7/23

2185-29 (2250/2180)

2142-24 (2192/2138)

New York tháng 5 & 7/23

173.75-3.15 (178.7/173.5)

173-3.15 (177.35/172.6)

Thông số ảnh hưởng giá cà phê

-Giá cách biệt 2 sàn arabica với robusta 07/23: 75,84 vs 77,90 cts/lb.

-Chỉ số DXY: 102,06 vs 102,48 điểm (đỉnh ngày 103,02)

-Giá trị đồng nội tệ Reais Brazil (Brl) trong cặp tỷ giá UsdBrl: 5,16 vs 5,19 Mức thấp kỷ lục 5,99 Brl lập 8/5/2020!

(1) “Deutsche Bank $42 Trillion Derivatives Book: A Snowflake Away From Financial Meltdown?” trên Seeking Alpha 26/3/23

NGUYỄN QUANG BÌNH

0949393283
Lưu ý bạn không được quyền trích đăng bài vở trên trang này vì đã có bản quyền. Muốn trích đăng, chép lại, mong bạn lịch sự xin phép tác giả. Một khi trích đăng, sao chép, nhất thiết phải ghi nguồn và tên tác giả. Bài viết này hoàn toàn miễn phí với tâm niệm người viết nỗ lực chuyển tải những tin tức mới nhất về thị trường và những tác động có thể ảnh hưởng đến thị trường cà phê trong thời gian gần cũng như xa. Nên nó hoàn toàn không có dụng ý sử dụng để kinh doanh dù bất kỳ dưới hình thức nào.

Mọi thắc mắc xin gọi cho điện thoại theo số 0949393283. Xin lỗi không sử dụng tin nhắn và hội thoại trên các mạng xã hội như Zalo, FB, Viber…