10/10/2019 Thị trường cà phê: Giá kỳ hạn dùng dằng khu vực đáy.

Diễn biến giá kỳ hạn 9/10/19

London 

1258-1(1274-1250)  –  1280-2(1296-1274)  

New York

95.45-0.25(96.6-95.05)  –  99.10-0.25(100.2-98.7)

Nhận định chung:

Tình hình vĩ mô có ảnh hưởng đến thị trường

Cơ hội Fed hạ lãi suất USD.

Tại Denver (Mỹ) ngày 8/10/19, Chủ tịch Fed Jay Powell có bài phát biểu quan trọng. Fed còn nhiệm vụ cân đối cán cân thanh toán quốc gia. Đứng trước tình trạng nền kinh tế thiếu vốn, Fed còn phải mua lại trái phiếu. Dự trữ tiền mặt Fed giảm trầm trọng, từ 2,8 ngàn tỷ USD (9/2014) nay xuống còn 1,5 ngàn tỷ USD. Fed đã bơm vốn vào nền kinh tế đều đặn từ cuối tháng 9/19. Fed còn tiếp tục bơm vốn cho đến 4/11 và dài hơi.

Tại cuộc họp, J. Powell nói nên kinh tế thế giới và Hoa Kỳ còn nhiều yếu tố ‘bấp bênh, thương chiến, Brexit và các vấn đề khác’. Thị trường tăng cược từ 63% đều tuần lên 83%+ sau khi ông phát biểu. Fed sẽ họp phiên quan trọng vào 29-30/10/19. Mức lãi suất căn bản hiện tại của USD là 1,75%-2%. Tin này ảnh hưởng tích cực cho giá các sàn giao dịch phái sinh, gồm cà phê.

Chỉ số giá sản xuất Mỹ (PPI) tháng 9/19 giảm 0,3%. Đây là mức giảm nhiều nhất tính từ tháng 1/19. Đây cũng là cơ sở để thị trường tin Fed sẽ hạ lãi suất USD dịp tới. PPI (Producer Price Index) là trọng số được tính theo giá bán của bán buôn hoặc nhà sản xuất, theo cấp độ.

Brexit…lại Brexit

Thủ tướng VQA Boris Johnson đang bị phản ứng bởi những thành viên trong nội các. Một nhóm bộ trưởng dưới quyền đang muốn từ chức do lo ngại BoJo Brexit mà không có thỏa thuận với EU. Có người báo cho tờ  The Times một loạt nhân vật muốn ‘BoJoxit’ (từ do người viết đặt). Trong đó phải kể bộ trưởng phụ trách vùng Bắc Ireland, bộ trưởng văn hóa, tư pháp, bộ Y tế và chủ tịch tối cao pháp viện.

Chỉ số USD (DX) đang thế tăng

Đồ thị phân tích kỹ thuật chỉ số DX cho thấy giá trị đồng USD ở thế tăng. Trong những ngày qua, chỉ số này ở quanh khu vực 98+ điểm. Hôm qua, có lúc ở mức 99.13 điểm. Giới kỹ thuật vẫn tin DX vẫn nằm quanh khu vực này. Tin này không có lợi cho giá cà phê.

Diễn biến và xu hướng thị trường:

-Giá cà phê kỳ hạn đóng cửa phiên 9/10/19 giảm nhẹ. Sàn arabica chạm 95.05 cts/lb, là mức thấp nhất từ 1 tháng nay. Giá robusta quay lại thăm mức 1250$/tấn, thấp nhất từ 9 năm rưỡi. Tuy vậy, cả hai gượng lên đóng cửa tránh các mức thấp trong ngày.

Đầu phiên, giá robusta cố thoát lên tìm đỉnh trước (1.279) nhưng phải dừng lại ở 1.274 khi thấy sàn arabica giao dịch yếu. Hai sàn đi kè nhau nhưng NY không tạo được cơ hội lên đỉnh cũ (97.8). LD sụp nhanh  khi NY về giao dịch vùng âm.

-Về kỹ thuật, các chỉ báo giá trên sàn arabica cho thấy vẫn yếu. Tuy nhiên, sàn này đang bước một chân vào vùng bán quá mức (RSI 9 ngày 30,1% so với tham chiếu 30%). LD tuy cố gắng vẫn chưa tạo được động lực mua. LD cũng đang về vùng bán quá mức (RSI 9 ngày 28,90%).

-Tác động tiêu cực không chỉ đến từ bản thân cấu trúc kỹ thuật trên 2 sàn mà còn từ bức tranh kinh tế vĩ mô nói trên.

-Để có hướng tăng, nhất thiết LD phải vượt và đóng cửa trên 1,275$/tấn (bình quân động 5 ngày). Bấy giờ mới nói được rằng gom lực mua để tiến lên. Khu vực 1274-1.279 của LD trở thành vùng kháng cự mạnh lập trong mấy ngày đầu tuần. Nếu không qua được vùng này và tránh xa trên cao, LD dễ quay về vùng thấp nếu lúc nào đó bị đóng cửa dưới 1.250$/tấn.

Các thông số tác động thị trường

Giá cách biệt giữa sàn A vs R: 38,37 vs 38,6 Usd/tấn. Giá cách biệt giảm, càng bất lợi cho giá sàn robusta.

Tồn kho cà phê đạt chuẩn: Arabica NY 2.248.853 bao (8/10/10) . Robusta LD 2.577.500 bao (7/10/19).

-Tiền tệ: CNY đóng cửa ,13 vs 7,148 (+). Chỉ số USD (DX) 99.12 vs 98,82(+). USDBRL 4,11 vs 4,09 (-).

USDGBP 1,220 vs 1,221(+).

Vị thế kinh doanh đầu cơ 1/10/19 London dư bán 49126 lô (kỷ lục mới) NY 40535-2313 lô.

Tóm lược

Hai sàn cà phê chưa tạo được xung lực mua. Tin cung-cầu chưa có gì mới. Bức tranh kinh tế vĩ mô vẫn ảnh hưởng tiêu cực lên các sàn giao dịch tài chính. Nhưng LD dừng tại đáy 1.250 lần 2 trong tuần, NY không phá 95 mà dừng tại 95.05. Nếu có một thông tin gì tích cực, giá sẽ không xuống sâu mà có thể vượt lên từ đây do bán quá mức. Nhưng coi chừng, yếu tố kỹ thuật hiện nay đang ảnh hưởng ít đến vận hành giá trên 2 sàn cà phê. Cần ngóng tin của các tác động bên ngoài nhiều hơn.

NÊN XEM THÊM:

9/10/2019 Thị trường cà phê và nỗi lo tháng 10

-Đi tìm kịch bản cho giá cà phê niên vụ mới

9/9/2019 Một cái nhìn trước về giá cho đầu vụ cà phê mới 2019/20

7/10/2019 Nhìn lại diễn biến thị trường kỳ hạn cà phê tuần đầu niên vụ mới (đến 04/10/19).

NGUYỄN QUANG BÌNH 0949393283

Lưu ý bạn không được quyền trích đăng bài vở trên trang này vì đã có bản quyền. Muốn trích đăng, chép lại, mong bạn lịch sự xin phép tác giả. Một khi trích đăng, sao chép, nhất thiết phải ghi nguồn và tên tác giả. Bài này không có dụng ý sử dụng để kinh doanh bất kỳ dưới hình thức nào.

Mọi thắc mắc xin gọi cho điện thoại theo số 0949393283. Xin lỗi không sử dụng tin nhắn và hội thoại trên các mạng xã hội như Zalo, FB, Viber…

Hits: 498

quang cao