Nhận định giá cà phê thế giới từ 18-23/03/2019: Giá cà phê rơi vào khu vực nguy hiểm.

Diễn biến thị trường kỳ hạn cà phê tuần từ 11-15/03/19: Giá kỳ hạn tháo chạy về vùng thấp.

Thị trường cà phê có một tuần giảm mạnh. Hai sàn kỳ hạn về hoạt động ở vùng giá thấp và hình như đang trong quá trình tìm đáy mới.

Thật thế, giá kỳ hạn cà phê robusta London trong phiên ngày 15/03/19 đã về chạm mức 1.463 Usd/tấn, đó là mức thấp nhất trong niên vụ này bắt đầu từ 01/10/18 vì  mứcấy xuất hiện trong niên vụ cũ vào ngày 04/09/18. Như vậy, sàn này đã sụp khỏi mức hỗ trợ đã lập trước đây ở 1.465 Usd. Sàn arabica New York cũng phạm mức đáy lập cách nay 13 năm khi chạm 94.65 cts/lb. Về chung cuộc, ngày 15/03 có phục hồi đôi chút khi London đóng cửa tại 1.485 Usd/tấn, còn New York chốt ở 97.80 cts/lb. Như vậy sau một tuần, giá robusta mất 45 Usd và arabica giảm 0.70 cts/lb tương đương với 15 Usd (xem hình 1).

Cả hai thị trường theo hướng giảm khi có tin xuất khẩu cà phê của Brazil tiếp tục tăng mạnh và các quỹ đầu tư tài chính trên hai sàn tăng cường bán khống.

Hiệp hội Các nhà Xuất khẩu Cà phê Brazil (Cecafé) cho rằng xuất khẩu cà phê Brazil tháng 02/19 ước đạt 3,142 triệu 60kg bao, tăng 40,2% so với cùng kỳ năm 2018. Cecafé cũng cho biết về lượng tăng mạnh nhưng chỉ tăng 10,6% về giá trị, đạt 449,4 triệu Usd do giá cả thị trường thế giới thấp.

Năm nay, bối cảnh thị trường là Brazil vừa được mùa lớn, dự đoán trong vùng 60-65 triệu bao, vừa có đồng nội tệ Reais (Brl) yếu so với Usd, nên Brazil bán cà phê ra nhiều là điều khó chối cãi. Tuần qua, giá trị đồng Brl biến thiên trong khu vực 1 Usd ăn 3,80-3,88 Brl so với trước đó là 3,60-3,70 Brl (xem hình 2).

Con số quyết toán vị thế kinh doanh tính đến lúc khoá sổ ngày 12/03 của các nguồn quỹ cho thấy họ vẫn mạnh taybán khống. Lượng dư bán tổng hợp gồm cả thị trường kỳ hạn và quyền chọn của London đạt 26.967 hợp đồng (tăng 1.484) và New York 78.604 hợp đồng (+3.528). Giá liên tục đi xuống trong tuần qua chứng tỏ mạch bán vẫn còn cho đến ngày 15/03 nên con số thực tế hai sàn có thể còn lớn hơn, ước khối lượng dư bán trên London nay chừng 30.000 hay 300.000 tấn và New York 80.000 hợp đồng tương đương với 1,4 triệu tấn.

Giá cà phê nhiều nơi ở các tỉnh Tây Nguyên, vùng sản xuất trọng điểm của Việt Nam mất mốc 33 triệu đồng mỗi tấn, là vùng giá đã kiên trì chống chọi một thời gian khá lâu trong niên vụ này, để xuống 32,7 triệu đồng.

Giá cà phê xuất khẩu của Việt Nam cơ sở loại 2, tối đa 5% đen vỡ nay được chào quanh mức trừ 30 Usd/tấn FOB tính giá tháng 07/19. Nếu lấy giá đóng cửa London tháng 07/19 để làm cơ sở tính giá xuất khẩu, giá bán bằng tiền đồng cho hàng cà phê xuất khẩu Việt Nam chừng 34 triệu đồng mỗi tấn (1 Usd = 23.300 Vnd) chưa tính các chi phí như bao bì, vận chuyển, hao hụt và chi phí tài chính…

Dự báo tuần từ 18-23/03/2019: Bức tranh kỹ thuật còn tiêu cực

Đứng tại vị trí đóng cửa ở 1.485 cơ sở tháng 05/19 của sàn kỳ hạn cà phê robusta để xem xét, giá sàn này đã phá những nút hỗ trợ quan trọng tại 1.505/1.503, thoát qua luôn 1.486, rồi trong phiên 15/03 phạm phải 1.468/1.465 để xuống chạm nhanh 1.463, đấy chính là đáy trong tuần. Như vậy, chỉ cần qua bốn phiên giao dịch trong tuần trước, giá London đã rớt thẳng đứng, tính mất từ đỉnh đến đáy trong tuần mất hết 72 Usd (1.535-1.463).

Cú chỉnh khi đóng cửa cuối phiên từ 1.463 lên 1.485 chưa được xem là tạo đà lên lại. Về kỹ thuật, giá còn rất tiêu cực vì vẫn còn nằm dưới các mức bình quân động (BQĐ) 8/20/70 ngày tại 1.515/1.529/1.543. Như vậy, muốn tăng, London cần tạo xung lực để lên tìm lại các mức đã đánh mất (xem hình 3).

Trong tuần này, bất kỳ khi nào giá London về viếng lại 1.463 và đóng cửa dưới mức ấy, đó là dấu hiệu đi sâu thêm, xuống khu vực hỗ trợ cũ là 1.440/1.441 rồi 1.410.

Tuy nhiên, sự điều hoà vốn và giá hai sàn arabica và robusta trong tuần trước cho thấy có lúc giá cách biệt (arbitrage) giữa New York và London là 25+ cts/lb. Giá robusta rớt từ khi mức cách biệt bắt đầu chạm khu vực thấp. Hiện nay, mức cách biệt đang 30+ cts/lb (xem hình 1). Nếu xét trên yếu tố này, hy vọng cường độ giảm của London sẽ không mạnh, dù giá cách biệt còn có thể lên đến 32/33 cts/lb. 

Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Có thể giảm sâu thêm?

Giá cà phê trong nước đầu tuần đang được trảở các mức 33 triệu đồng mỗi tấn cho hàng xuất khẩu giao về các kho quanh cảng TP. HCM và 32,5 triệu đồng mỗi tấn cho hàng giao tại các tỉnh Tây Nguyên.

Áp lực bán sau Tết Âm lịch giảm hẳn một khi thị trường trả giá dưới 33 triệu tại vùng nguyên liệu. Vả lại, nhiều nơi ở Tây Nguyên như tại hai tỉnh Gia Lai và Đắc Lắc, nguồn nước tưới và sinh hoạt đang bị hạn chế. Dự báo về một đợt hạn hán có thểlan rộng cũng làm cho nông dân tin rằng giá cà phê sẽ phục hồi.

Vả lại, một cơ quan khí tượng và thuỷ văn thuộc chính phủ Australia dự báo rằng hiện tượng thời tiết cực đoan El Nino có thể xuất hiện trên Thái Bình Dương trong khoảng thời gian quý 2 và quý 3 năm 2019, tuy nhiên cường độ có thể sẽ không mạnh. Thông tin này đang được nông dân chờ và kiểm chứng. Chính vì thế, hàng cà phê chưa có lý do để ra mạnh khi giá đang thấp.

Dù rủi ro giá kỳ hạn ở phía trước còn yếu như phần dự báo kỹ thuật đưa ra, giá cà phê tại Tây Nguyên khó rớt xuống dưới 32 triệu đồng. Về phía người mua, giá cà phê xuất khẩu loại 2, tối đa 5% đen vỡ đang được chào mua -30 Usd/tấn dưới giá niêm yết London tháng 07/19 tức -20 Usd/tấn cơ sở tháng 05/19. Nếu như giá còn xuống tiếp, rất có thể người mua phải trả giá xuất khẩu cao hơn hiện nay, chẳng hạn như ở mức bằng hay cộng tới thay vì trừ lùi so với giá niêm yết như hiện nay! Từ góc độ này, tin sức mua của các nhà nhập khẩu sẽ được tăng cường để khỏi phải mua giá xuất khẩu mắc hơn và tạo điều kiện cho giá nội địa lên khỏi vùng 33 triệu. 

Một thông tin về cung-cầu khác: Tồn kho cà phê khả dụng tại Châu Âu, khu vực tiêu thụ lớn nhất thế giới, đến hết tháng 01/19 đạt 678.669 tấn, giảm 10.070 tấn so với tháng 12/18 nhưng tăng 39.942 tấn (+6,25%) so với cùng kỳ năm 2018, bấy giờ chỉ 638.727 tấn (xem hình 1), Hiệp hội Cà phê Châu Âu cho biết. Trong khi đó, cà phê tồn kho đạt chuẩn thuộc quyền quản lý của hai sàn như sau: sàn arabica New York giữ 149.785 tấn (15/03/19) và sàn robusta London có 118.580 tấn. Tồn kho khả dụng là cà phê có thể được sử dụng chính cho tiêu thụ hàng ngày, tồn kho đạt chuẩn (certified) là cà phê được công nhận chất lượng phù hợp để đấu giá theo tiêu chuẩn đề ra của sàn.   Trích nguồn:NCIF
Tác giả: Nguyễn Quang Bình

Hits: 624