Diễn biến thị trường tuần trước: Giá hai sàn cà phê phục hồi
Tâm chấn tuần trước chính là cuộc họp cuối cùng năm 2021 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Chủ tịch Fed Jerome Powell đưa ra các quyết định mạnh mẽ khi đối mặt với tình trạng lạm phát lộ liễu.
Nội dung chính cuộc họp là: Mạnh tay thu hồi chương trình mua trái phiếu với 30 tỷ Usd thay cho dự kiến trước đây là 15 tỷ Usd. Do tăng khối lượng tiền thu hồi, lịch ngưng cung ứng vốn của gói 120 tỷ Usd/tháng sẽ ngắn hơn để từ đó có thể bắt đầu tăng lãi suất điều hành đồng Usd (hiện nay là 0%-0,25%). Dự báo cho thấy các nhà hoạch định chính sách tiền tệ Mỹ sẽ tăng lãi suất 3 lần trong năm 2022, 2 lần trong 2023 và 2 lần năm 2024. Với các công cụ trên, Fed tin sẽ đưa tỷ lệ lạm phát chung của Mỹ về 2,6% và lạm phát lõi là 2,7%. Fed cũng dự báo mức tăng trưởng kinh tế Mỹ 2021 chừng 5,5%, thấp hơn dự báo gần đây là 5,9% nhưng kỳ vọng năm 2022 sẽ tăng lên 4% so với 3,8% phát biểu trong tháng 09/2021.
Quyết định trên của Fed đã thúc đẩy các ngân hàng trung ương khác chạy theo, như Anh Quốc tuyên bố sẽ hạn chế chương trình kích cầu và tăng lãi suất.
Tuy nhiên, Thống đốc Ngân hàng trung ương Liên minh châu Âu (ECB) nói vẫn tiếp tục chương trình kích cầu hỗ trợ đại dịch và bà tin rằng nhờ cách này lạm phát mới hạ nhiệt.
Quyết định của Fed có thể khiến cho giá trị đồng Usd tăng. Mặt khác, nó sẽ gây áp lực khá mạnh lên trên các nền kinh tế mới nổi (trừ Trung Quốc) do đồng nội tệ các nước này có thể mất giá và làm tăng thêm mức lạm phát của họ để rồi lãi suất tại các quốc gia này phải được nâng lên.
Về lý thuyết, quyết định trên của Fed sẽ làm giá cổ phiếu và nhiều thị trường tài chính liên đới giảm giá vì không còn có nguồn tiền thoải mái để kinh doanh.
Như vậy, mua bán cà phê trên các sàn hàng hóa phái sinh cần thận trọng hơn trong giai đoạn sắp tới khi dòng tiền khô dần trên thị trường.
Điểm tin cung-cầu trong tuần
Ả Rập Xê Út thành lập thành phố cà phê
Ả Rập Xê Út lên kế hoạch thành lập một thành phố cà phê gồm 160 ha trồng cà phê bao quanh. Để chuẩn bị, nước này sẽ thành lập một vườn ươm gồm 300.000 cây giống arabica. Chương trình được thực hiện trong vòng 15 năm nhằm phục vụ tiêu thụ trong nước và xuất khẩu qua các nước bạn vùng Trung Đông.
Brazil: Tiêu thụ nội địa giảm
Hiệp hội Rang xay cà phê Brazil cho biết tiêu thụ cà phê nội địa Brazil giảm 14% trong tháng 10/2021 do giá tăng cao. Trước đó, chỉ số giá cà phê CEPEA cho thấy đạt mức cao nhất tính từ ngày thiết lập chỉ số này từ 1996.
Mỹ hỗ trợ các nước Trung Mỹ phát triển kinh tế
Trong khuôn khổ chương trình “Kêu gọi bắt tay hành động” nhằm giảm thiểu lượng di dân vào Mỹ, Phó Tổng thống Mỹ Kamala Harris cho biết một hãng kinh doanh cà phê sẽ ứng vốn cho các nông hộ lên đến 40%. Trước đó, bà cũng công bố rằng Nespresso cam kết tài trợ 150 triệu Usd cho toàn vùng vào khoảng năm 2025.
Trung Quốc: Bán cà phê pha máy tại các cửa hàng xăng dầu
Tenet Fintech vừa ký hợp đồng với Tập đoàn Xăng dầu Trung Quốc theo đó họ lắp đặt cà phê pha máy tự động tại 20.000 cửa hàng xăng dầu trên toàn quốc. Mellover Coffee chịu trách nhiệm cung cấp máy pha và sản phẩm cà phê chế biến cho chuỗi cửa hàng này.
Tồn kho cà phê đạt chuẩn tiếp tục giảm
So với lần báo cáo trong bài nhận định tuần trước của NCIF, tồn kho cà phê đạt chuẩn như sau: sàn arabica giảm còn 93.830 tấn so với 96.162 tấn, sàn robusta London tiếp tục giảm xuống còn 101.910 tấn so với tuần trước là 103.820 tấn.
Giá cả
Không theo “phong trào” giảm giá trên các sàn giao dịch nông sản nhiệt đới ngày cuối tuần trước, giá cà phê robusta London bật tăng mạnh, gặp lại đỉnh cao nhất hơn từ 10 năm nay. Tâm lý lo ngại siêu bão muộn màng số 9 hay tên quốc tế là “Rai” đã giúp giá London chiếm lĩnh vùng cao vốn bỏ quên mấy ngày trước đó.
Mặt khác, thông tin rằng xuất khẩu cà phê Việt Nam trong 11 tháng đầu năm 2021 chỉ đạt 1,4 triệu tấn, giảm 2,3% so với cùng kỳ 2020 cũng hỗ trợ nhiều cho giá trên sàn nay dù Brazil chỉnh tăng sản lượng robusta 2021 như đã nói ở trên.
Hai sàn cà phê phái sinh có kết quả chung cuộc tăng. Cụ thể như sau:
-Sàn robusta London tăng 42 Usd/tấn chốt tại 2.333 vi biên độ dao động 2.343/2.263 Usd/tấn.
-Sàn arabica New York tăng 2,15 cts/lb hay 47 Usd/tấn đóng cửa tại 234,75 cts/lb trong biên độ cao/thấp nhất là 241,60/232,80 cts/lb.
Thị trường cà phê trong nước bắt đầu nhộn nhịp nhưngvẫn chưa bằng các năm trước. Lượng mua vào tại các điểm thu mua được báo chỉ bằng 50% của các năm trước do thiếu nhân công thu hái, lương công nhật cao, cách phòng chống dịch tại các vùng sản xuất xa đô thị còn chặt chẽ…Dù giá cà phê phái sinh tăng nhưng giá cà phê tiêu chuẩn xuất khẩu loại 2, tối đa 5% đen vỡ chỉ quanh mức 42 triệu đồng/tấn, bằng mức tần trước.
Cà phê xuất khẩu đ7ược chào mua ở mức trừ 450 Usd/tấn FOB dưới giá niêm yết tháng 03/2022 London, giảm chừng 30 Usd/tấn so với tuần trước. Đây cũng là mức giá xuất khẩu tính theo chênh lệch với sàn London thấp kỷ lục tính từ khi Việt Nam trở thành nước xuất khẩu cà phê lớn cuối thập niên 1980.
Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 20-24/12/2021: Đà tăng còn nhưng trong hoàn cảnh khá mỏng manh
Lập đỉnh mới tại 2.343 so với đỉnh cũ 2.334 trong dè dặt để rồi đóng cửa tại 2.333, núp bóng dưới đỉnh cũ, cho thấy có nhiều điều thú vị.
Nhìn vào đồ thị do nhà phân tích độc lập Phan Trọng Anh cung cấp, có thể thấy rằng giá vẫn vần vũ quanh tỷ lệ 161,80% (2.327) nếu lấy khởi điểm 0,00% tại 1.369 theo Fibonacci.
Mức cao hơn là 2.413 chạm 176.40% đang trở thành kỳ vọng nhưng xem ra còn lúng túng trong sóng 5. Như vậy, bàn về hướng lên, bao lâu giữ được trên mức 2.327 và vượt khỏi 2.287 thì sàn mới có thể tin London có thể qua 2.400 cơ sở giao dịch tháng 03/2022.
Về hướng xuống, khi không giữ được mức hiện nay mà chạm vùng 2.320, London có thể quay đầu về 2.300. Nhưng tuần này London có thể tìm đáy lại tại vùng 2.270 vì MA20 nằm tại 2.275 và vùng hỗ trợ tại 2.276. Điểm hóa giải các yếu tố tích cực của sàn này nằm tại 2.228 để quay về mức sâu hơn.
Một số lưu ý mang tính cảnh báo đối với người kinh doanh theo kỹ thuật là lượng dư mua khi khóa sổ vị thế kinh doanh tuần trước của sàn này tăng cao, lên 41.315 hợp đồng so với mức cao kỷ lục là 49.043 lô, tăng chừng 2.000 lô.
Chỉ số Usd giao dịch thất thường nhưng chủ yếu theo hướng tăng, là một yếu tố bất lợi cho giá cà phê. Mặt khác, nếu đồng nội tệ của các nước sản xuất mất giá sẽ gây áp lực bán xuất khẩu mạnh nhờ thu nhập của người bán tính trên đồng nội tệ nhiều hơn.
Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Khó lên dù sàn phái sinh tăng giá
Biến thể Omicron lan nhanh trên thế giới và giới chức y tế toàn cầu vẫn chưa dám khẳng định đại dịch sẽ hạ màn hay sẽ còn xuất hiện những biến chủng, biến thể mới ác liệt hơn. Tại Anh Quốc, đã phát hiện hơn 10.000 ca lây nhiễm với biến thể Omicron gây 7 ca tử vong.
Tại nhiều quốc gia, trong đó có Mỹ, đã hoãn thời gian mở cửa hoạt động trở lại của các công xưởng, có công ty đến hết tháng 01/2022 thậm chí có nơi đến hết năm 2022, cho phép nhân viên không đến công sở và khuyến khích làm việc tại nhà. Nhiều nước đã bắn tiếng không nên tổ chức các sự kiện cộng đồng, cấm các hàng quán mở cửa…Tình hình tiêu thụ cà phê tiếp tục có vấn đề vì tồn kho tại các nước giảm. Giá cà phê tăng do khủng hoảng chuỗi cung ứng, khâu hậu cần, tức các kênh phân phối hơn là thiếu sản lượng.
Chính vì vậy, giá cả sẽ tăng giảm thất thường và tăng không bền vững cho đến khi đỉnh điểm tiêu thụ qua đi (thường các tháng cuối năm).
Tuy vậy, về lâu dài, tiêu thụ cà phê robusta vẫn giữ được mức tăng trưởng do người tiêu thụ thiên về uống cà phê hòa tan khi ở nhà và nhất là giá cà phê này rẻ hơn arabica. Nếu tính theo giá cách biệt giữa 2 sàn phái sinh arabica với robusta khi đóng cửa ngày 16/12/2021, mức cách biệt này là trên 2.900 Usd/tấn.
Cũng có dấu hiệu cho thấy tồn kho đạt chuẩn robusta thuộc sàn London sẽ được làm đầy lại khi hai nước xuất khẩu hàng đầu thế giới chấp nhận bán giá rẻ. Giá cà phê tiêu chuẩn xuất khẩu loại 2, tối đa 5% đen vỡ đang ở mức thấp kỷ lục trong khi Brazil đã bán 82% sản lượng cà phê robusta của mùa hiện nay (1).
Giá cà phê trong nước xem ra khó lên 42,5 triệu đồng/tấn vì cứ mỗi lần giá phái sinh tăng, áp lực bán ra mạnh do Việt Nam vào mùa và người mua sẵn sàng giãn giá mua tính theo chênh lệch với giá niêm yết của sàn robusta.
Tác giả: Nguyễn Quang Bình
Hits: 66