Nhận định giá cà phê thế giới từ 07-12/11/2022: Hướng tăng đang thiếu độ bền

Tác giả: Nguyễn Quang Bình. Ảnh: Lê Hoàng Nhi

Diễn biến hai sàn phái sinh cà phê tuần trước: Giá tăng nhẹ nhưng sàn robusta vẫn chưa ra khỏi vùng bán quá mức

Ngân hàng trung ương Mỹ (Fed) và Vương quốc Anh tăng lãi suất thêm 0,75% làm thị trường tài chính và hàng hóa thương phẩm thêm náo động. Lãi suất điều hành đồng USD nay lên 4% và đồng Bảng Anh lên 3%. Hai nước này chính là các nơi có trụ sở của hai sàn giao dịch cà phê thương phẩm quan trọng nhất thế giới. Chính sách tiền tệ của hai nước này tác động trực tiếp lên giá các sàn.

Biến động giá của các sàn tài chính tăng thêm cường độ khi Thống đốc Fed là Jerome Powell cho biết mức tăng lãi suất cuối cùng chưa thể dừng lại tại đây mà còn cao hơn nữa. Chính sách siết chặt tiền tệ và lãi suất hiện nay và trong thời gian trước mắt đã tạo sóng lớn trên các sàn.

Sau phiên họp tổng kết của Fed, thị trường không còn cơ sở để tin đến đầu năm 2023, lãi suất điều hành Mỹ dừng tại con số 4%-4,5% mà có thể lên đến trên 5%. Tại Anh, ngân hàng trung ương (BoE) dự đoán lạm phát nước này sẽ giảm sau khi chạm mức 10,9% để về ổn định tại 5,6% và cuối 2023, 2,2% cuối 2024 và 2% chỉ đến 2025. Họ cũng đoán trước Anh Quốc phải trải qua 8 quý (3 tháng=1 quý) suy thoái!

Thị trường lương thực nhận được tin vui khi Nga quay lại với thỏa thuận xuất hàng nông sản qua ngả Biển Đen. Dưới Sáng kiến Ngũ cốc Biển Đen được Thổ Nhĩ Kỳ và Liên hiệp Quốc đứng ra làm trung gian, tính từ hai tháng qua, chừng 400 tàu với tổng khối lượng 9,9 triệu tấn chở ngô, lúa mì, hạt hoa hướng dương, đậu tương…ra khỏi Ukraine. Nhờ vậy mà giá ngũ cốc trên sàn giao dịch hàng hóa Chicago (Mỹ) có phần dịu lại như lúa mì giảm 6,3% còn 8,46 USD/thùng.

Tại các sàn khác, cả tuần, giá chứng khoán chỉ số Mỹ Dow Jones giàm 1,4%, S&P 500 giảm 3,4%, Nasdaq giảm 5,7%. Trong khi đó, giá hợp đồng dầu thô WTI tăng 5,4% lên 92,6 USD/thùng, vàng lên 2,5% đạt 1.685,7 USD/ounce. Giá cà phê chấm dứt chuỗi tuần giảm để có kết quả cả tuần tăng dù còn khá khiêm tốn. Giá robusta London tăng 0,71% và arabica tăng 2,32%.

Điểm tin cung-cầu trong tuần

Tồn kho cà phê

Tính đến ngày 03/11/22, tồn kho đạt chuẩn trên hai sàn như sau: robusta London đạt 91.520 tấn so với 27/10 là 89.750 tấn; sàn arabica New York đạt 382.695 bao hay 22.962 tấn so với 385.465 bao hay 23.128 tấn. Cần thấy trước rằng tồn kho đạt chuẩn arabica có thể tăng trong tuần này do Brazil đang nhập hàng nhiều. Hiện arabica đang có gần một nghìn tấn chờ kiểm định chất lượng đạt chuẩn.

Thời điểm cuối vụ cũ, lớp tồn kho này của robusta đếm được 93.700 tấn và arabica 25.571 tấn.

Ả Rập Xê Út dự kiến tăng 700% sản lượng cà phê

Quỹ Đầu tư công của nước này đặt chỉ tiêu cứ mỗi năm tăng 300 tấn cà phê để đến năm 2028 tăng 700% sản lượng nhằm hạn chế nhập khẩu và phục vụ tiêu thụ nội địa.

Brazil có thổng thống mới

Cựu tổng thống Silva da Lula đã thắng cử. Chiến thắng này đã gây phản ứng đối với phe tổng thống sắp mãn nhiệm là Jair Bolsonaro. Hãng tin Bloomberg cho biết người biểu tình phe tổng thống sắp mãn nhiệm đã biểu tình chặn đường lưu thông phân bón và cà phê. Tuần này, có thể lượng xuất khẩu cà phê và một số hàng nông sản như đậu tương, ngô…từ nước này chậm lại.

Doanh thu chuỗi quán cà phê Starbucks tăng mạnh

Starbucks cho biết doanh thu quý 4 năm 2022 đạt 8,4 tỷ USD nhờ phục vụ cà phê ngon, chất lượng cao. Dù doanh thu của họ tại Trung Quốc giảm 16% nhưng nơi khác trên toàn cầu tăng 7% nên doanh thu mới tăng được như thế.

Giá cả

Qua 1 tuần, giá hai sàn cà phê có kết quả tăng sau chuỗi tuần giảm. Dựa trên cơ sở giao dịch tháng 03/23, ta có:

-Giá robusta chốt tại 1.850 USD/tấn, tăng 13 USD/tấn trong biên độ dao động 1.874/1.802. Với đáy 1.802, giá London đã quay về mức thấp nhất tính từ tháng 08/22.

-Giá arabica tăng 3,90 cts/lb tương đương với 86 USD/tấn chốt tại 171,65 cts/lb trong biên độ 178,20-165,95 cts/lb tức +/- 270 USD/tấn.

Cà phê nguyên liệu cơ sở loại 2, tối đa 5% đen vỡ tại vùng sản xuất Tây Nguyên được chào bán mức 40.5-41,5 triệu đồng/tấn, ngang bằng với mức tuần trước.

Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 07-11/11/2022: Đâu là các nút quan trọng cho hướng tăng và hướng giảm?

Đứng tại vị trí đóng cửa sàn robusta London cơ sở tháng 03/23 là 1.850 USD/tấn, cả tuần tăng 13 USD, có thể nói như sau:

Mức tăng giá trên sàn London còn rất khiêm tốn. Dù thị trường dao động khá lớn, nhưng chỉ trong phiên giao dịch. Cơ hội chốt giá không tạo điều kiện cho người chờ khi sàn đóng cửa.

Kết quả tăng nhẹ trong tuần cũng nói lên rằng giá London vẫn còn nằm trong vùng bán quá mức, dù đã cải thiện nhiều. Điều này được thể hiện qua vị thế kinh doanh tính đến 01/11/22 của các quỹ quản lý vốn: 20.228 hợp đồng dư bán (tương đương với 202.280 tấn). Như vậy, so với cuối niên vụ vừa qua, vị thế kinh doanh của nhóm quỹ này đã quay ngoắt 180 độ, từ 21.951 lô dư mua (26/09) sang trên 20.000 lô bán khống như hiện nay. RSI 14 ngày cơ sở giao dịch 03/23 nay là 28,96% so với tham chiếu 30%.

Chính vì thế, giá London đã giảm mạnh do sức bán không chỉ từ hàng thực mà còn nhóm giữ lượng hàng bán khống nói trên.

Tăng 13 USD qua một tuần trong khi sàn này vẫn còn nằm trong vùng bán quá mức sau khi chạm đáy 1.802 và phục hồi.

Nếu như lấy 1.850 làm trục, thì có hai nút có thể làm thay đổi cuộc chơi: 1.802 thiên về hướng xuống và 1.898 chủ xướng hướng lên. Trong tuần nếu như khi nào đó mất 2 nút ấy, giá còn giảm hoặc tăng thêm ít nhất 30 USD nữa.

Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Giá cước vận tải rẻ tạo điều kiện cho mua bán mạnh?

Giá cước vận tải đường biển từ Việt Nam sang châu Âu đã giảm nhiều, tạo điều kiện cho hàng hóa dễ thông thương hơn so với trước. Một số nhà nhập khẩu cho biết cước đi một số cảng Châu Âu dao động từ 1.750-2.000 USD/container 20’. Như vậy, đã giảm hơn một nửa so với đỉnh thời đại dịch căng thẳng. Điều này cũng thể hiện trên chỉ số BDI chỉ còn 1.323 điểm, giảm 20% so với tháng 07/22 và gần 2/3 so với 05/22.

Ở mức cước vận tải này, hàng loại 2 chất lượng theo yêu cầu của sàn quanh mức trừ 120/150 USD/tấn là các nhà nhập khẩu có thể trang trải được chi phí để đưa hàng đấu giá trên sàn.

Tồn kho cà phê đạt chuẩn trên cả hai sàn cà phê phái sinh hiện nay còn rất mỏng. Liệu đây sẽ là cơ hội để tăng lượng tồn kho đạt chuẩn khi thị trường tiêu thụ đang khá căng thẳng do lạm phát?

Thật vậy, ngành du lịch Anh Quốc vừa có một cuộc khảo sát về hiện trạng ngành du lịch nước này. Nghiên cứu cho biết hết 35% người được hỏi trong ngành kinh doanh khách sạn, nhà hàng, lữ hành…nói đang chịu thua lỗ và nguy cơ phải ngừng hoạt động vào cuối năm nay. Lý do: 96% doanh nghiệp than giá năng lượng cao và 93% nói do giá lương thực thực phẩm cao.

Đó cũng là lý do để phải cẩn thận hơn với thị trường cà phê do sức tiêu thụ càng giảm khi người dân các nước bạn hàng đang chống chọi với khó khăn do tình hình kinh tế suy giảm gây nên.

Trích nguồn:NCIF
Tác giả: Nguyễn Quang Bình

Hits: 155

quang cao