Diễn biến hai sàn phái sinh cà phê: Nhờ arabica, giá robusta tăng nhẹ
Ám ảnh lạm phát phi mã tại Mỹ và EU vẫn đè nặng lên thị trường tài chính toàn cầu. Thế nhưng nỗi lo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ mạnh tay hơn để tăng lãi suất điều hành đồng Usd mỗi lúc một lớn đối với các nhà đầu tư tài chính và kinh doanh hàng hóa thương phẩm.
Các điều kiện để Fed đưa ra quyết định tỷ lệ tăng lãi suất lần tới cao hơn đã xuất hiện khi tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ giảm và giá trái phiếu ngắn hạn Mỹ (2 năm) có hiện tượng đảo nghịch, tức cao hơn giá trị trái phiếu 10 năm. Đó là chưa kể người ta còn đoán phải có thêm 6 lần tăng lãi suất điều hành đồng Usd năm nay.
Thêm vào đó, khủng hoảng logistics chưa kịp giải quyết thì thành phố Thượng Hải (Trung Quốc) bị áp lệnh phong tỏa để chống dịch Covid-19. Thượng Hải là một trong những cảng biển quan trọng và nhộn nhịp bậc nhất thế giới. Giới kinh doanh hàng hóa lại lo thêm giá cước vận tải biển tăng vì tình trạng ùn ú hàng hóa tại cảng đi và cảng đến sẽ căng thẳng hơn. Nhiều hãng tàu biển báo tàu sẽ thiếu chỗ và thiếu containers: giá cước chưa thể nào hạ nhiệt.
Mỹ cùng các đồng minh cùng nhất trí xuất kho dự trữ dầu thô, giá dầu thô WTI từ 115 Usd/thùng giảm xuống dưới 100 Usd/thùng cuối tuần qua.
Đồng nội tệ Reais của Brazil (Brl) trong cặp tỷ giá UsdBrl tăng tốt đã phần nào giúp giá cà phê vốn liêu xiêu trong quý 1/2022 vừa qua.
Điểm tin cung-cầu trong tuần
Tính đến ngày 31/03, tồn kho đạt chuẩn trên hai sàn so với báo cáo tuần trước như sau: robusta London đạt 95.390 tấn , giảm 2.160 tấn, arabica New York đạt 64.807 tấn giảm 3.597 tấn (1). Như vậy, sau một đợt tăng nhanh, tồn kho đạt chuẩn 2 sàn có dấu hiệu rung chuyển.
Tồn kho khả dụng cà phê tại Châu Âu
Đến hết tháng 02/2022, tồn kho khả dụng tại Châu Âu (ECS) dưới quyền quản lý của Hiệp hội Cà phê Châu Âu (ECF) đạt 11,86 triệu bao (bao=60 kg), tăng 0,3% so với tháng trước đó là 11,82 triệu bao. Tuy nhiên, con số này vẫn nhỏ hơn cùng kỳ năm 2021 đến 18,8%.
Thị trường cà phê hòa tan vững bước
Thị trường cà phê hòa tan toàn cầu ước sẽ đạt 98,7 tỷ Usd đến khoảng năm 2028, đó là dự báo của Công ty Million Insights. Báo cáo chuyên về loại thức uống “đang lên” này cho rằng trong kỳ khảo sát, mức tăng trưởng hàng năm đạt chừng 6%. Vùng Châu Á-Thái Bình Dương sẽ là nơi tiêu thụ ấn tượng nhất.
Cà phê robusta thường được sử dụng rất nhiều trong cà phê hòa tan. Càng ngày, người tiêu thụ càng đòi hỏi chất lượng gắt gao hơn cho loại cà phê này. Thị trường đã xuất hiện nhiều loại cà phê hòa tan uống ngon, có thể làm vừa lòng những người uống cà phê sành điệu.
Cuba tăng cường sản xuất cà phê
Quỹ Phát triển nông nghiệp Liên hiệp quốc (IFAD) và chính phủ Cuba tiến hành chung một dự án phát triển cà phê. Theo đó, Dự án phát triển hợp tác xã nông lâm nghiệp (PRODECAFE) định mở rộng diện tích canh tác cà phê tại vùng phía đông Cuba. Mục tiêu dự án còn giúp cho hộ nông dân cà phê tại 300 hợp tác xã gồm 68.250 nông dân của nước này chống chọi với tình trạng thay đổi khí hậu.
Nestlé ngưng bán một số loại cà phê tại Nga
Dưới lệnh trừng phạt Nga của EU và Mỹ vì cuộc đụng độ với Ukraine, Nestlé (Thụy Sỹ) chỉ cung ứng thực phẩm và thức uống thiết yếu trên thị trường Nga. Nhiều hiệu cà phê như Nespresso của đại gia công nghiệp thực phẩm này được báo tạm ngưng cung ứng tại Nga.
Giá cả
Tổng kết quý 1/2022, hiệu suất đầu tư trên sàn robusta London giảm 5,53% hay âm 126 Usd/tấn (2.278-2.152) nhưng giá arabica New York tăng khiêm nhường 0,62% hay 1.40 cts/lb (22785-226.45 cts/lb) cơ sở kỳ hạn tháng 07/2022.
Ngày 01/04 là phiên giao dịch cuối tuần nhưng lại là đầu quý 2/2022. Đóng cửa giá London mất 22 Usd để chốt tại 2.130 Usd/tấn trong khi sàn arabica tiếp tục tăng thêm 2 cts để đạt 228.45 cts/lb.
Như vậy, kết thúc tuần trước, giá robusta chỉ còn tăng được 3 Usd/tấn với biên độ 2.168/2.101; sàn arabica tăng đến 13.75 cts/lb hay hơn 303 Usd/tấn trong biên độ 230.35-212.70.
Giá mua thực tế cà phê xuất khẩu loại 2, tối đa 5% đen vỡ trong tuần qua dao động từ 41,6-43 triệu đồng/tấn. Nhịp độ mua bán khá đều nhưng không mạnh như thời gian trước Tết.
Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 04-08/04/2022: Sẽ có chuyện khi London để mất đáy tuần trước.
Giá hai tháng 05 và 07/22 của sàn robusta London vẫn ở thế nghịch đảo (backwardation) nhưng nay chỉ còn Usd cách biệt 9 Usd (2.139-2.130). Khủng hoảng logistics chưa được giải quyết nên thế nghịch đảo trên sàn này vẫn tồn tại dài dài.
Từ bài này, nhận định và phân tích sẽ dựa trên tháng giao dịch chính là tháng 07/2022.
Giả sử như lấy mục tiêu tăng là 2.200, ngay cả tháng 05 đã khó huống gì tháng 07/22.
Dựa trên đồ thị do nhà phân tích độc lập Phan Trọng Nghĩa cung cấp, tính trên cơ sở giao dịch tháng 07/2022, giá robusta chỉ chạm đỉnh 2.168 Usd/tấn rồi đi xuống với ngày cuối tuần mất 22 Usd khi đóng cửa để chạm 2.130.
Nếu như lấy 1.951 làm điểm khởi đầu kênh tăng tính theo Fibonacci, mức hiện tại còn một thách thức trước mắt tại tỷ lệ vàng 38,2% đó là 2.153. Bao lâu chưa thoát khỏi 2.153, chưa thể hy vọng có 2.200.
Những ngày đầu tuần, nếu như London không qua nằm trên 2.137 để chực tấn công vùng tỷ lệ vàng thì khả năng quay xuống là không thể loại trừ. Đường lên 2.200 còn qua một số điểm quan trọng khi đã đoạt được 2.153 là 2.167 (MA50), chính ở đoạn này các nhà đầu tư có thể tăng cường mua để nhích lên vùng kháng cự 2.191.
Nếu như mức 2.137 không thành, London không ngại quay đầu. Vùng 2.126/2.124 (MA100/MA20) là quan trọng. Nhưng mất chúng nữa thì giá tháng 07/2022 sẽ tìm về đáy cũ 2.101 (MA200). Khi cứ điểm này mất, giá không ngại chìm về 2.083 rồi 2.030.
Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Nhịp mua bán đều đều, chưa thấy mạnh
Tổ chức Cà phê thế giới (ICO) cho biết xuất khẩu cà phê toàn cầu trong quý 1/2022 giảm 0,8% đạt 53,2 triệu bao. Lý do giảm khá rõ: khủng hoảng logistics, dù giải quyết được đây đó, nhìn chung vẫn còn cần khắc phục. Nay thêm Thành phố Thượng Hải bị phong tỏa, theo sau cuộc đụng độ Nga-Ukraine, tình hình giao nhận hàng qua cảng biển tỏ ra khó khăn. Chính vì thế, người mua trong trạng thái chờ đợi.
Dù có tin đàm phán Nga-Ukraine đã có một số bước tích cực, nhưng bao lâu Nga chưa rút quân khỏi Ukraine, thì tàu bè đi đến Đông Âu và Nga cũng như hành trình qua vùng này để đi đến các cảng Châu Âu vẫn rất hạn chế. Chính vì thế, sức mua cho vùng tiêu thụ lớn này có giảm lại, ảnh hưởng đến thị trường trong nước. Cũng cần biết rằng trong năm 2021, Việt Nam xuất khẩu chừng 75.000 tấn cà phê qua Nga. Cứ ước trước chiến tranh (24/02/22), Việt Nam chỉ xuất qua Nga chừng 15.000 tấn thì 60.000 tấn còn lại vẫn chưa có người mua thay thế.
Giá cà phê cuối tuần trước được một số công ty chế biến xuất khẩu mua giá thực tế từ 41,8-42,4 triệu đồng/tấn. Dù có lúc giá chao về gần 2.100 Usd/tấn trên sàn phái sinh, giá cà phê trong nước vẫn khá ổn với mức thấp nhất 42,6 triệu đồng/tấn.
Như vậy, có thể thấy rằng chỉ khi giá cơ sở tháng 07/2022 của London mất hút dưới 2.100 hay sâu hơn, mới có thể thấy giá cà phê nội địa về dưới 41,5 triệu đồng/tấn. Bằng không, giá cà phê nhiều nơi tại Tây Nguyên vẫn ở mức 42-43 triệu đồng/tấn.
————————————————————————————————————————
- “Nhận định giá cà phê thế giới từ 26/03-02/04/2022: Đột phá có thể xảy ra nhưng chưa phải lúc này.”, trên ncif.gov.vn
Bài này còn sử dụng tài liệu tham khảo từ các trang “tradingeconomics.com”, “bartchart.com” và “investing.com”
Hits: 14