Nhận định giá cà phê thế giới từ 02-07/03/2020: Thị trường chiến đấu với con virus corona.

Diễn biến thị trường cà phê tuần từ 24-29/02/2020: Arabica tăng nhưng robusta giảm.

Hình 1

A. Bối cảnh thị trường

Thị trường tài chính thế giới lộ rõ tâm lý hoang mang được phản ánh lên giá cổ phiếu và các sàn hàng hóa phái sinh. Tại trung tâm giao dịch tài chính Mỹ Wall Street, thị trường chứng khoán liên tục giảm giá. Kết quả sau một tuần giá trị cổ phiếu DJIA -12,33%, S&P 500 -11,42% và NASDAQ 100 -10,33%. Các sàn chứng khoán châu Âu cũng không kém, hầu hết đều giảm từ 11%-12% nhưng ở châu Á dù giảm nhưng nhẹ hơn, trừ Nhật Bản chỉ số NIKKEI 225 -9,59%.

Giá dầu thô tuần trước giảm cực mạnh khi giá WTI-16,24% và Brent -13,26%. Giá vàng bất ngờ sụp đổ, đóng cửa cuối tuần trước còn 1.584,74 Usd/oz làm sàn này -3,57% sau một tuần.

Đó là phản ứng của thị trường chứng khoán và hàng hóa thương phẩm khi TGĐ Tổ chức Y tế thế giới (WHO) Tedros Adhanom Ghebreyesus ngày 28/02/20 cảnh báo virus SARS-CoV-2 đang tạo một đại dịch tiềm năng và kêu gọi các quốc gia phải sẵn sàng cho điều tệ hại nhất. WHO nâng cảnh báo dịch Covid-19 lên mức cảnh báo “rất cao”.

Chỉ số Usd (DX) cũng giảm 1,16%. Đồng Brl trong cặp tỷ giá BrlUsd quá yếu nên giá trị Usd tăng mạnh (+1,91%) so với Brl. Đồng Brl có lúc xuống mức thấp kỷ lục 4,50 Brl ăn 1 Usd.

Các chỉ số đo lường hoạt động trong các ngành sản xuất và dịch vụ TQ trong tháng 02/2020 giảm xuống mức kỷ lục. Cục Thống kê quốc gia TQ (NBS) ngày 29/02 thông báo chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) của ngành sản xuất TQ giảm sâu đến 35,7 điểm, phá mức thấp kỷ lục tháng 11/2008 và giảm mạnh so với 50 điểm tháng trước đó. PMI của ngành phi sản xuất (dịch vụ và xây dựng) còn rớt nặng hơn, về mức 29,6 so với tháng 01/2020 là 54,1 điểm. Người trên thị trường tài chính lo ngại các sàn chứng khoán thế giới sẽ còn những đợt bán tháo trong những ngày tới.

Chỉ số đo lường chứng khoán toàn cầu MSCI ước thị trường chứng khoán thế giới đã bị dịch Covid-19 quét sạch 5 nghìn tỷ Usd tuần trước.

Tính đến 3g07 phút sáng 01/03/2020, dịch bệnh viêm phổi cấp Covid-19 đã lan đến 63 nước và vùng lãnh thổ, lây nhiễm trên 89 nghìn người với gần 39,5 nghìn trường hợp được chữa khỏi trong đó có 2.958 người tử vong (theo Kompa Group).

B. Điểm mới về tình hình cung cầu cà phê

Xuất khẩu cà phê Việt Nam tháng 01/20 ước đạt 140 nghìn tấn, trị giá 245 triệu Usd, giảm 25,6% về lượng và 25,2% về giá trị so với 12/19. Còn so cùng kỳ 2019, giảm 30,6% về lượng và 30,3% về giá trị do Tết nguyên đán.

Tổng cục Hải quan cho biết xuất khẩu cà phê cả năm 2019 của Việt Nam đạt 1,54 triệu tấn, trị giá 2,33 tỉ Usd, giảm 3,9% về lượng và 15,2% về giá trị so với 2018. Nhiều thị trường nhập khẩu như Mỹ, Bỉ, Anh, Thái Lan, Malaysia, Ấn Độ, Pháp, Trung Quốc, Philippines giảm. Đức là nước nhập khẩu robusta Việt Nam nhiều nhất với 239,7 nghìn tấn, trị giá 357,5 triệu Usd, tăng 0,4% về lượng nhưng giảm 11,5% về giá trị. Các nước nhập khẩu tăng về lượng như Tây Ban Nha 19,9% đạt 137 nghìn tấn và Ý tăng 11,5% đạt 148,5 nghìn tấn.

Hiệp hội xuất khẩu cà phê Brazil (Cecafe) cho biết xuất khẩu cà phê tháng 01/20 giảm 9,9% so với cùng kỳ 2019 đạt 2,9 triệu bao. Cơ cấu xuất khẩu tháng 01/29 gồm 2,6 triệu bao arabica giảm 12,8% và 223.828 bao robusta tăng 48%. Tổng lượng xuất khẩu 4 tháng đầu niên vụ là 11,71 triệu bao.

Cơ quan định mức thuộc Bộ Nông nghiệp Brazil (Conab) ước sản lượng niên vụ 2020-2021 đạt trong khoảng từ 57,15 đến 62 triệu bao. Năm 2018, sản lượng cà phê Brazil đạt kỷ lục với 61,65 triệu bao.

Hãng môi giới INTL FCStone (Brazil) dự đoán sản lượng cà phê Brazil niên vụ 2020-2021 đạt 65,1 triệu bao (bao = 60 kg) so với 53 triệu mùa này. Trong đó, cà phê robusta chừng 18 triệu bao, mức cao kỷ lục, thu hoạch từ tháng 04/20 và arabica 47,1 triệu bao thu hái từ tháng 07/20 trở đi.

Xuất khẩu cà phê Indonesia 4 tháng đầu niên vụ 2019-2020 đạt 1.098.268 bao, tăng 342.955 bao tương đương 45,4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Chính phủ Indonesia triển khai chương trình phát triển hợp tác xã sản xuất và kinh doanh cà phê trên diện rộng. Trong tình hình cạnh tranh khốc liệt, nông hộ nhỏ lẻ sẽ chịu rất nhiều thiệt thòi như giá vật tư đầu vào cao, giá bán sản phẩm cà phê rẻ, con đường vào hợp tác xã để tăng năng suất và tính cạnh tranh là con đường hợp lý nhất mà nông dân Indonesia được chính phủ nước này khuyến khích chọn.

C. Giá cả (xem hình 1)

Đồng nội tệ Reais (Brl) của Brazil có lúc chạm mức thấp kỷ lục lịch sử ở 4,50 Brl ăn 1 Usd. Làn sóng bán robusta từ nước này đã làm giá sàn phái sinh London đi xuống để chốt phiên cuối tuần 28/02 tại 1.283 Usd/tấn, giảm 13 Usd so với tuần trước đó. Cà phê robusta niên vụ 2020-2021 của Brazil chuẩn bị thu hoạch bắt đầu từ tháng 04/2020.

Chỉ số DX giảm mạnh không cứu được giá robusta nhưng lại đẩy giá arabica New York phục hồi. DX phiên cuối tuần đóng cửa tại 98,13 so với tuần trước nữa là 99,33 điểm. Giá arabica nhờ đó mà tăng lại nhanh chóng từ mức 104.95 cts/lb ngày 24/02 để lên đỉnh 113.10 và chốt ở 111.35 cts/lb.

Giá thị trường robusta giảm, giá cà phê trong nước giao dịch với biên độ hẹp từ 31,3-31,8 triệu đồng/tấn. Giá cà phê xuất khẩu loại 2, tối đa 5% đen vỡ được ghi nhận ở mức cao và ổn định từ cách nay mươi ngày ở mức cộng 155/165 Usd/tấn Fob cao hơn giá niêm yết London cơ sở tháng 05/2020.

Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 02-06/03/2020: Dự kiến thêm một tuần hoạt động tích lũy ở vùng thấp hiện nay.   

Hình 2

Không được như arabica, qua khỏi áp lực bán của ngày thông báo giao hàng đầu tiên (20/02) đã tạo lại sức mua. Sàn robusta London tuần trước gặp ngày này vào 25/02 nhưng áp lực bán vẫn còn, để phiên cuối tuần ngày 28/02 giảm.

Đứng tại vị trí đóng cửa phiên cuối tháng 02/2020 là 1.283 với đỉnh và đáy là 1.305 và 1.269, có thể nhận định như sau:

-Vi phạm vùng hỗ trợ quan trọng ở đáy đôi 1.274 và chạm 1.269. Đáy thấp hơn vào ngày 16/10/19 là 1.260 trở thành cứ điểm quan trọng.

-Từ phiên 19/02 trở về sau, London có khuynh hướng hoạt động tích lũy trong biên độ cao 1.305 và thấp 1.269. Biên độ hai đầu cao/thấp ấy trở thành vùng tranh chấp quan trọng cho tuần này. Một khi London vượt khỏi và đóng cửa từ 1.305-1.310 sẽ tìm đường lên. Còn như có lúc nào đó phạm khu vực dưới 1.270, giá robusta tìm về vùng 1.260 và sâu hơn.

Các kịch bản trong tuần:

Hướng tăng: Phải nói rằng qua được 1.300 là điều khó trong tuần trước vì nhiều ngày gần đây cứ chạm 1.295-1.298 là London quay đầu để đóng cửa mức thấp. Khi vượt khỏi mức tâm lý quan trọng 1.300, London có khả năng tạo xung lực mua để vượt khỏi 1.305 và tìm đường lên các mức cao hơn từ 1.310 đến 1.340.

Hướng giảm: Khuynh hướng giá tháng 05/2020 muốn tiếp quản giá tháng 03 đã rất sẵn (giá đóng cửa tháng 03/2020 ở mức 1.257). Tuy nhiên, London phải mất cứ điểm 1.270 thì bấy giờ mới lộ ra ý định đó. Các mức sâu hơn sẽ bị kích hoạt khi chạm 1.255 / 1.235 / 1.212.

Những yếu tố cần tiên liệu:

-Cản trở cho hướng tăng: (1) Bức tranh kinh tế vĩ mô có vẻ ảm đạm, khuynh hướng bán tháo trên các sàn chứng khoán đầy tiềm năng. Dịch bệnh Covid-19 là yếu tố làm giá chính cho các sàn giao dịch hàng hóa. (2) Cuộc phiêu lưu của chỉ số DX khá rủi ro. Khả năng rớt thêm có thể còn nhưng hạn chế. Khả năng phục hồi có vẻ mạnh hơn. DX mạnh lại, London càng bất lợi. (3) Trong trò chơi giá cách biệt giữa 2 sàn, London đã có dịp chịu thiệt trước Tết nguyên đán khi New York tăng cực mạnh và London chỉ “ăn theo”. (4) Đồng nội tệ Brazil giảm giá dễ có kỷ lục mới.

-Thuận lợi cho hướng tăng: (1) Dòng vốn chứng khoán tìm chỗ trú ẩn như vừa qua vốn chuyển về sàn vàng. Sàn New York xem ra ít nhiều được hưởng. Nếu New York mạnh, London theo và khó rớt sâu. (2) Giá cà phê xuất khẩu được tính cộng ở mức cao. London cần tăng để hạ mức cộng thêm tạo sức mua hàng thực.

Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Chưa thể trông chờ đợt tăng đột biến.

Dịch Covid-19 là lực tác động chính lên giá hàng hóa, trong đó có cà phê thời điểm hiện nay. Tình hình dịch bệnh càng xấu đi, giá sẽ xuống. Ngược lại, diễn biến dịch bệnh theo hướng cải thiện hơn, sức mua sẽ quay về lại. Tuy nhiên, hy vọng cho sức mua tăng còn cần thời gian.

Thực tế là giới kinh doanh tài chính đang hoang mang vì Covid-19, cộng với sức mua cho ngành sản xuất và phi sản xuất TQ giảm kỷ lục, giá cà phê chịu áp lực giảm nhiều hơn.

Dù vậy, thị trường cà phê trong nước vẫn chống đỡ khá tốt. Nếu như London hoạt động tích lũy như tuần trước, giá khó về 31 triệu đồng mà theo hướng từ vững đến tăng nhẹ. Nhìn từ phía kỹ thuật cộng với lượng bán giảm dần do giá thấp, giá cà phê trong nước tuần này có thể dao động trong biên độ 31,2 đến 32,2 triệu đồng/tấn.

TÀI LIỆU THAM KHẢO:

Các đồ thị và tư liệu trong bài có tham khảo từ các trang “barchat.com”, “tradingeconomics.com”, “theice.com”, “ncif.gov.vn” và “thitruongcaphe.net”, “thesaigontimes.vn” và “corona.kompa.ai”. “feedin.me”

Trích nguồn:NCIF
Tác giả: Nguyễn Quang Bình

Hits: 0

quang cao