19/04/2022 Bối cảnh thị trường cà phê trước giờ mở cửa

Hôm nay là ngày khóa sổ vị thế kinh doanh của các quỹ đầu tư trên 2 sàn cà phê. Đến ngày khóa sổ mới nhất 12/04, hai sàn còn bên phía dư mua. London giảm 2.632 lô còn 19.565 lô nhưng New York tăng 5.734 lô lên 6.757 lô. Chính vì NY mua mạnh tuần trước, những ngày cuối tuần giá lao đao.

Tồn kho cà phê khả dụng Bắc Mỹ (GCA) đến cuối tháng 03/22 đạt 5,82 triệu bao, tăng 1% so với tháng trước nhưng tăng 2,5% so với cùng kỳ năm 2021.

Giá xăng dầu tăng trên thị trường thế giới đã tạo thêm lửa cho nạn lạm phát. Nay giới hoạch định chính sách nhiều nước không thể ngồi yên. Lạm phát trở thành một vấn nạn cần ưu tiên giải quyết. Đối với các vùng tiêu thụ cà phê, mức độ lạm phát đến hết tháng 03/22 có thể thấy Anh Quốc 7%, mức cao nhất tính từ 1992,, Mỹ với 8,5% và cả vùng sử dụng đồng Euro (eurozone) 7,5%.

Ngân hàng trung ương EU (ECB) không thể ngồi yên. Tại phiên họp ban lãnh đạo tuần qua, ECB đã lên lịch chấm dứt chương trình mua trái phiếu hỗ trợ nền kinh tế vì đại dịch Covid-19 vào quý 3/22. Thị trường tin sau khi hạn chế và thu hẹp chương trình cung ứng tiền sẽ đến phiên tăng lãi suất đồng Euro.

Chỉ số giá trị USD/DXY tăng qua khỏi mức tâm lý 100 để đóng cửa tại mức cao 100,31 điểm. Trong tuần, có lúc chạm 100,7 điểm, mức cao nhất tính từ 04/2020. Hôm nay lên đến 100,92 điểm. Khả năng còn tăng lên đến trên 102 điểm. Điều thú vị cần theo dõi tiếp là DXY tăng nhưng không chèn ép chỉ số rỗ 19 loại hàng hóa thương phẩm CRB. Giá hàng hóa được cấy thêm yếu tố lạm phát nên tạm thời 2 chỉ số CRB và DXY đi song hành.

Trong khi đó, từ ngày chiến tranh Nga-Ukraine bùng nổ, giá hầu hết các sàn phái sinh hàng hóa thương phẩm tăng, nhất là nhóm ngũ cốc. Các chủ sàn đều nâng tiền ký quỹ ban đầu (initial margin) nhưng tại nhiều sàn giá vẫn tăng nhanh và mạnh. Giá lên mạnh đến nỗi tiền ký quỹ của người tham gia thị trường nộp vào mấy cũng chưa đủ. Chỉ báo hàng hóa giao ngay Bloomberg (Bloomberg Commodity Spot Index) dến hết tháng 03/22 tăng 32%. Người của Fed lo rằng nếu như giá tiếp tục leo cao như thế, nhiều nhà đầu tư trên các sàn tưởng giá đã quá cao và bán khống, thì nay họ phải tìm tiền nộp ký quỹ bổ sung (margin call). Tình hình cụ thể hiện nay cần một khối lượng tiền mặt rất lớn mới thỏa mãn yêu cầu của các hợp đồng kỳ hạn. Nếu như không, các hợp đồng “bất ưng ý” bị chặn lỗ. Giá tăng nhanh như thế, giữa một thị trường khan tiền, các sàn cắt lỗ tự động gây nên hỗn loạn về mặt kinh tế-xã hội dẫn tới rủi ro cho nền kinh tế vĩ mô.

Phiên hôm nay, dựa trên vị thế kinh doanh, London vẫn còn khả năn vững nếu không mất 2.099. Giá vượt khỏi 2.129 thì tìm lên 2.150 nhưng nếu để mất 2.095 thì khả năng về 2.060/2,050.

Giá New York không lê được phiên hôm qua còn do đồng USD mạnh. Nếu NY giữa được 223.5 thì không đến nổi. Nhưng nếu mấy 220.15 thì còn xuống sâu hơn chứ không phải chừng đó.

=

Giá đóng cửa 2 sàn cà phê phái sinh 18/04/22

London tháng 05 và 07/22

2099-6 LD hôm qua nghỉ, hôm nay hoạt động lại.

Dự kiến LD mở cửa +5$.

New York tháng 05 và 07/22.

223.5-0.1(225.6/220)>223.75+0(225.75/220.15)

==

NGUYỄN QUANG BÌNH

0949393283
Lưu ý bạn không được quyền trích đăng bài vở trên trang này vì đã có bản quyền. Muốn trích đăng, chép lại, mong bạn lịch sự xin phép tác giả. Một khi trích đăng, sao chép, nhất thiết phải ghi nguồn và tên tác giả. Bài này không có dụng ý sử dụng để kinh doanh dù bất kỳ dưới hình thức nào.

Mọi thắc mắc xin gọi cho điện thoại theo số 0949393283. Xin lỗi không sử dụng tin nhắn và hội thoại trên các mạng xã hội như Zalo, FB, Viber…

Hits: 286

quang cao