Diễn biến thị trường tuần trước: Giá hai sàn nghịch chiều, robusta tăng nhờ vắt giá
Các nước sử dụng đồng Euro đang lo ngại về đợt bùng phát tiềm năng của dịch Covid-19 do biến thể Delta gây nên, lo có thể làm chậm đà hồi phục kinh tế ở vùng này. Thống đốc Ngân hàng Châu Âu (ECB), bà Lagarde Christine đã gióng lên cảnh báo ấy nhưng hình như để khẳng định thêm rằng chương trình kích cầu tại EU chỉ có tăng cường chứ chưa tính đến chuyện hạn chế hay dừng.
Nhiều nước Châu Âu dù đã mở rộng tiêm chủng, nhưng phải quay lại với hệ thống phòng ngự bằng các biện pháp đeo khẩu trang và giãn cách xã hội khi vừa mới mở cửa tự do chưa được bao lâu.
Trong khi đó, ước tính của Tổ chức Du lịch thế giới tuần qua ước thiệt hại của ngành du lịch lên đến 4 nghìn tỷ Usd. Con số này càng lớn, ngành cà phê chịu ảnh hưởng tiêu cực càng nhiều vì các hãng hàng không, du thuyền, quán xá…hạn chế hoặc ngưng hoạt động, cũng có nghĩa tiêu thụ mặt hàng cà phê bị thu hẹp.
Lại gặp lúc vào kỳ nghỉ hè. Thường cán bộ và nhân viên các hãng rang xay và kinh doanh cà phê đi nghỉ hè vào tháng Bảy và tháng Tám hàng năm. Thêm vào đó, nhiều nơi tại một số bang của Mỹ và Canada đang bắt đầu chịu một mùa hè nắng nóng chưa từng có, nhiều nơi nền nhiệt độ lên đến 45-49 độ C, nóng chưa từng thấy từ hơn cả trăm năm nay khi họ bắt đầu ghi nhật ký thời tiết từ cuối thế kỷ 19.
Chỉ số vận tải biển hàng khô BDI tăng lên mức cao nhất tính từ hơn 11 năm nay đạt 3.418 điểm vào ngày 29/06/2021. Cước tàu bình quân cho trọng tải 150.000 tấn tăng lên 33.348 USD cho các loại hàng khô như quặng kim loại và than đá. Nhưng BDI đã dịu lại đôi chút vào cuối tuần trước với 3.285 điểm. Dù vậy, giá cước thực tế vẫn rất cao.
Chỉ số giá trị đồng Usd (DXY) lại tăng lên trên 92 điểm, đồng nội tệ Brl của Brazil giảm về lại 1 Usd ăn hơn 5 Brl, cộng với dự báo rét đậm rét hại tại các vùng cà phê Brazil đã không thành hiện thực…Các nguyên nhân này đã liên tục đẩy giá cà phê arabica New York về lại mức thấp (hình 1 – phía trái). Nếu như sàn cà phê robusta không kẹt vấn đề tồn kho thì có thể đã bị “vạ lây”.
Điểm tin cung-cầu trong tuần
Tồn kho cà phê đạt chuẩn 2 sàn cà phê
So với lần báo cáo trong bài nhận định tuần trước của NCIF, tồn kho cà phê đạt chuẩn tuần này giảm nhưng tại London nhiều hơn. Sàn arabica New York còn 130.280 tấn so với tuần trước là 130.756 tấn, sàn robusta London giảm xuống 149.590 tấn so với tuần trước là 151.810 tấn. Tồn kho đạt chuẩn London giảm nhiều tuần liên tiếp trong khi xuất khẩu từ Việt Nam và Indonesia chậm đã giúp giá London tăng tốt tuần qua.
Xuất khẩu cà phê tháng 06/2021
Việt Nam: Tổng cục Thống kê Việt Nam cho biết xuất khẩu trong kỳ ước đạt 110.000 tấn, giảm 13,80% so với cùng kỳ 2020. Nhu vậy, 6 tháng đầu 2021 nươc ta chỉ xuất khẩu đạt chừng 825.000 tấn giảm 12,30% so với cùng kỳ năm ngoái.
Brazil: 174.240 tấn là lượng xuất khẩu của Brazil trong tháng cuối cùng của niên vụ nước này.
Indonesia (robusta): Chỉ xuất khẩu 6.608 tấn giảm 56,50% so với cùng kỳ 2020. Như vậy, chín tháng đầu niên vụ 2020-2021, nước này xuất khẩu 98.525 tấn giảm 30,90% so với cùng kỳ năm ngoái.
Costa Rica (arabica chế biến ướt): Xuất khẩu đạt 9.866 tấn tăng 13,90% so với cùng kỳ 2020. Chín tháng đầu niên vụ nước này xuất khẩu tăng 2,40% đạt 51.724 tấn.
Giá cả
Hai sàn cà phê trải qua một tuần giao dịch có dao động rất mạnh. Trên sàn New York, có ngày biến động đến 10 cts/lb! Bên robusta, mỗi ngày dao động giữa mức cao/thấp nhất 50-60 Usd/tấn là chuyện bình thường.
Tồn kho đạt chuẩn giảm, các nước robusta đang chật vật tìm containers và chỗ trên tàu khi giá cước vận tải biển ngày càng dâng cao, đã tạo nên hiện tượng vắt giá suốt cả tuần. Đến ngày 02/07, giá London không chỉ “vắt đơn” tức tháng giao hàng với tháng giao dịch gần nhất mà chuyển sang “vắt đôi” tức ba tháng giao dịch gần nhất có giá tháng gần cao hơn tháng xa.
Chung cuộc so tuần với tuần đến 02/07/2021, hai sàn cà phê có kết quả nghịch chiều, London tăng nhưng New York giảm, cụ thể như sau:
-Giá robusta tăng 38 Usd chốt tại 1.707 Usd/tấn với biên độ dao động 1.737/1.646.
-Giá arabica giảm 4.75 cts/lb hay -105 Usd/tấn chốt tại 153.05 cts/lb trong biên độ 164.65/152.80.
-Cà phê robusta loại 2, tối đa 5% đen vỡ trong nước có lúc chạm 36,7 triệu đồng tấn, trong biên độ 35,7-36,7 triệu đồng/tấn, chủ yếu nằm trên 36 triệu đồng/tấn. Giá cà phê xuất khẩu loại 2 được trả -130/-150 Usd/tấn FOB, ngang bằng mức tuần trước đó.
Một chỉ số đáng quan tâm cho giá trong quý 3/2021 vừa mới bắt đầu là “giá cách biệt” (arbitrage) giữa hai sàn London và New York. Chỉ trong chưa đầy một tháng, dao động của chỉ số này lên đến 20 cts/lb giữa 95 cts/lb và 75 cts/lb. Hiện giá cách biệt đang nằm tại mức thấp, rất bất lợi cho robusta giữa lúc thị trường có con số cân đối cung-cầu là robusta được mùa và arabica mất mùa. Nên chăng cần chuẩn bị tâm thế cho một đợt “bán trên sàn London và mua trên sàn New York”.
Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 05-09/07/2021: Cẩn thận trong tuần này.
Sau một đợt “ba đào” đẩy giá London xuống đáy 1.646, cuối cùng giá robusta vượt khỏi 1.693 và thẳng tiến lên chạm đỉnh 1.737, cận mức đỉnh của tháng 07 vắt giá là 1.745.
Đồ thị do nhà phân tích độc lập Phan Trọng Anh cung cấp cho thấy nhờ “vắt giá”, giá London vượt ra ngoài kênh kỹ thuật nhưng từ chối chạm 1.741, điểm chạm theo Fibonacci ở tỷ lệ 127,2% nếu lấy điểm xuất phát 0,00% tại 1.256.
Để kích mua tiếp, dứt khoát London cần nằm trên mức tâm lý quan trọng 1.700 cũng chính là MA5.
Nhìn theo hướng tăng, trong thời kỳ “vắt giá”, tính toán để kinh doanh theo kỹ thuật thuần túy rất dễ sai lạc nhưng có thể nói rằng bao lâu London nằm trên 1.700 thì khả năng tìm lên đỉnh mới xác lập tuần trước tại 1.737 là có thể. Nhưng khi 1.737 được thỏa mãn, thách thức mới của sàn London nằm tại 1.741 rồi 1.783.
Nói theo hướng giảm, nếu như có giá đóng cửa dưới 1.700 thì khả năng chỉnh xuống rất cao. Kèm với một sàn New York yếu, rét đậm rét hại không còn là mối đe dọa cho tâm lý thị trường, giá cách biệt giữa hai sàn đang bất lợi cho London, nếu như cộng hưởng với yếu tố tiền tệ không tốt, hướng tăng sẽ bấp bênh. Một khi mất đáy 1.646 thì mức 1.641 (MA20) sẽ là mục tiêu. Nếu như xuyên khỏi 1.641, hướng tích cực trên sàn này sẽ phần nào bị hóa giải. Các yếu tố cơ bản này xét kết hợp với đồ thị kỹ thuật, có thể thấy giá tăng nhưng RSI lại giảm. Liệu đó có thể là điềm báo một đợt giá xuống gần kề?
Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Cước tàu quyết định giá nội địa.
Quý 3/2021 đã bắt đầu. Trong các tháng 07 và 08 hàng năm, thị trường hàng thực giảm sôi động do các nhà kinh doanh vào kỳ nghỉ. Tháng 09 chộn rộn hơn vì người mua và người bán bắt đầu dò giá và chào hàng. Thị trường đang lo mùa hè này giao dịch sẽ yên ắng hơn, thậm chí tháng 09 chưa chắc sẽ sôi động nếu như người mua và người bán chưa chấp nhận giá cước tàu biển.
Giả sử như người thuê tàu (trong kinh doanh cà phê, thường là người mua trả tiền cước theo điều kiện FOB) chấp nhận giá cước cao, giá cà phê phái sinh còn có cửa tăng nhưng ngược lại giá cà phê hàng thực trên các thị trường nội địa sẽ chịu sức ép giảm giá. Điều này sẽ phản ánh trên giá xuất khẩu ngày càng bị trừ sâu.
Đó là nói chuyện về hướng giá cà phê hàng thực cho trung hạn. Giá cà phê nội địa loại 2, tối đa 5% đen vỡ tuần này ước trong khu vực 37-35,5 triệu đồng/tấn.
Tác giả: Nguyễn Quang Bình
Hits: 20
