Diễn biến hai sàn phái sinh cà phê tuần trước: Hai sàn cùng tăng
Hình 1 (*Cơ sở giao dịch London và New York tháng 07/2022)
Ngân hàng trung ương Mỹ (Fed) công bố biên bản cuộc họp được tổ chức đầu tháng 05/22 của Ủy ban kinh tế-tài chính (FOMC). Theo đó, các thành viên Fed nhất trí lộ trình nâng lãi suất điều hành đồng USD, có thể áp dụng ngưỡng cao hơn đối với các ức đoán của giới tài chính.
Biên bản để lộ ý định rằng Fed sẽ tăng nhanh và mạnh lãi suất khi thấy cần để khống chế lạm phát. Các thành viên FOMC đồng tình cao với mức 0,50% như đã được quyết định. Như vậy, các lần sau tỷ lệ tăng có thể còn nhiều hơn thế nữa.
Quyết tâm của Fed để dẹp lạm phát bằng cách tăng lãi suất mạnh tay đã gặp không ít lời ra tiếng váo của giới nghiên cứu kinh tế. Có người cho rằng tăng lãi suất kiểu như thế thì không khác gì dập tắt mọi cơ hội kinh doanh và tăng trưởng kinh tế.
Trong khi đó tại Trung Quốc, lệnh phong tỏa cảng Thượng Hải và Bắc Kinh đang dần được dỡ bỏ. Chính phủ Trung Quốc trong tuần có buổi họp trực tuyến với quy mô lớn chưa từng thấy để tìm các giải pháp thúc đẩy tăng trưởng với chỉ tiêu đã đặt trong tháng 03/22 là 5,5%. Tuy vậy, nhiều nhà phân tích cho rằng chỉ tiêu 5,5% là quá cao và tin nằm quanh 4%-4,5%.
Điểm tin cung-cầu trong tuần
Tính đến ngày 25/05, tồn kho đạt chuẩn trên hai sàn so với báo cáo tuần trước như sau: robusta London đạt 101.000 tấn giảm từ 101.040 tấn, arabica New York đạt 65.410 so với 66.498 tấn.
Starbucks và các công ty cà phê rút khỏi Nga
Theo sau cuộc khủng hoảng địa chính trị tại Đông Âu, lo ngại bị trừng phạt, nhiều chuỗi quán và nhà kinh doanh cà phê thương phẩm thế giới phải quyết định rút khỏi thị trường Nga. Nga dự kiến trưng dụng tài sản các công ty rút khỏi Nga như một cú phản đòn vì các nước Mỹ và phương Tây tích thu tài sản của giới kinh doanh và đầu tư Nga tại các nước EU và Mỹ.
Giá cả
Giá cà phê
Đồng Reais Brazil (Brl) trong cặp tỷ giá UsdBrl tăng lại, lên mức cao nhất tính từ 5 tuần nay, đạt 4,7 Brl ăa 1 Usd nhờ giá nông sản thương phẩm tăng mạnh tại Brazil và chính sách tăng lãi suất mạnh của Ngân hàng trung ương Brazil. Nhờ vậy giá cà phê arabica tăng mạnh lấn lướt cả robusta. Đồng Usd rẻ cũng kích sức mua tạo thêm điều kiện cho giá cà phê tăng tuần qua.
-Sàn robusta London chốt tại 2.096 tăng 40 Usd với biên độ dao động 2.114-2.026.
-Giá arabica New York tăng 13.60 cts/lb chốt tại 229.45 cts/lb trong biên độ 229.90-211 cts/lb, tương tương tăng 300 Usd/tấn.
-Giá cà phê loại 2, tối đa 5% đen vỡ giao dịch trong khung 41-42,5 triệu đồng/tấn, cuối tuần giá đứng mức cao, chừng 43 triệu đồng/tấn giao về các kho quanh TP. HCM..
Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 28/05-03/06/2022: Giá lên thì tỏ ra chưa đủ, chỉ nên lo cho hướng xuống.
Hình 2 – Diễn biến giá cà phê robusta London cơ sở tháng 07/2022 (nguồn: Phan Trọng Anh)
Dù cả tuần có kết quả tăng 40 Usd/tấn chốt tại 2.096, đồ thị của nhà phân tích độc lập Phan Trọng Anh cho thấy đường kẻ xuyên các đỉnh đểu giảm dần. Tuy nhiên, đáy 1.990 Usd/tấn lập từ ngày 03/03/2022 vẫn chưa bị xâm phạm mà chỉ quanh quẩn khu vực 2.000 rồi đi lên.
Từ nay trở đi, bất kỳ khi nào London có giá đóng cửa dưới mức tâm lý quan trọng 2.000, thì khả năng chạy xuống 1.950, thậm chí còn sâu hơn mức này thêm 100 Usd.
Ngay từ đầu tuần, nếu không giữ được 2.096 (MA50) và đóng cửa ngày đầu tuần không nằm trên mức này, khả năng London sẽ bị chỉnh xuống.
Xét trên vị thế kinh doanh, hai sàn cà phê vẫn còn nhiều hợp đồng dư mua dù ngày khóa sổ vị thế kinh doanh tuần trước của các quỹ quản lý vốn đã giảm phần nào lượng hợp đồng mua khống. Tính đến 24/03, lượng hợp đồng dư mua của họ trên sàn New York là 26.472 lô hay 451.082 tấn giảm 43.997 tấn và London 168.690 tấn giảm 7.120 tấn. Tuy nhiên, những đợt tăng mạnh sau ngày khóa sổ đã nâng lượng dư mua này lên lại, đặc biệt khá tốt trên sàn New York.
Như vậy, về hướng tăng có thể bị hạn chế do sức mua sẽ không mạnh. Dù sao yếu tố thời tiết tại Brazil có thể đi ngược lại với nhận định trên.
Như đã nói trong bài trước(1), London muốn tăng, phải dần vượt các đỉnh cũ từ thấp đến cao.
Các mức 2.110 (MA200) và 2131 (MA100) là những mục tiêu cần “thanh lý”, đóng cửa phải vượt khỏi các mức này mới mong London tìm đường phục hồi bền vững.
Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Giá tăng có bền không?
Nhìn chung, do cuộc xung đột vũ trang Nga-Ukraine, giá hàng hóa thương phẩm tăng khá đều. Chỉ số hàng hóa giao ngay Bloomberg (Bloomberg Commodity Spot Index) tính từ đầu năm 2022 đến nay tăng 33% trong tất cả các nhóm hàng từ năng lượng, kim loại đến nông sản. Điều này được thể hiện qua lượng vốn đổ vào các danh mục đầu tư của các nhóm quỹ kinh doanh hàng hóa (ETF). Tính đến tháng 04/22, lượng vốn đổ vào ETFs là 21,4 tỷ Usd, khác với 4 tháng đầu năm 2021 họ rút ra 63 tỷ Usd. Lượng vốn tăng là một chứng minh cho thấy tâm lý ủng hộ giá hàng hóa thới gian qua rất mạnh. Nhưng người ta đang lo nếu đổ vào quá tay, thì cũng có lúc rút ra mạnh tay ảnh hưởng đến giá hàng hóa, nhất là khi Fed đang “vẫy cờ” báo hiệu tăng lãi suất điều hành đồng Usd mạnh hơn.
Cảng Thượng Hải đã được dỡ bỏ lệnh phong tỏa nhưng không thể một sớm một chiều giải quyết được lượng hàng hóa dồn ứ tại Trung Quốc. Giá cước từ cảng lên hàng tại Trung Quốc hiện cao gấp 20 lần cước từ Mỹ để đưa hàng sang châu Á. Chính vì vậy, đường đi của hàng hóa xuất khẩu Việt Nam vẫn chịu ảnh hưởng tiêu cực ít ra trong vài tháng nữa, nếu như dịch Covid-19 hoàn toàn lắng dịu.
Dù không ít nhà kinh doanh cà phê Việt Nam đã chọn hướng thuê tàu rời để đưa hàng sang các nước nhập khẩu, nhưng chỉ các doanh nghiệp lớn, có mạng lưới hoạt động rộng khắp mới có khả năng thuê tàu cho riêng mình. Doanh nghiệp cà phê Việt Nam, thường chỉ cỡ trung và nhỏ, bán qua trung gian là chủ yếu, nên chưa thể chủ động bán hàng như trước đại dịch. Sức bán vì vậy mà hạn chế.
Lượng tồn kho sau 5 tháng đầu niên vụ đã giảm dần. Hiện tượng tranh mua tranh bán giảm, sẽ giúp cho giá bán xuất khẩu không rẻ như trước. Giá cà phê nội địa hiện nay khoảng 42,5 triệu đồng/tấn thì khó có thể chào giá xuất khẩu trừ trên 200 Usd/tấn Fob.
Dự kiến giá cà phê nội địa cho loại 2, tối đa 5% đen vỡ quanh mức 41-42,5 triệu đồng/tấn trong tuần này.
——————————————————————
- Nhận định giá cà phê thế giới từ 23-28/05/2022: Thị trường còn choáng với những thay đổi , Nguyễn Quang Bình trên ncif.gov.vn
Tác giả: Nguyễn Quang Bình
Hits: 48
