Nhận định giá cà phê thế giới từ 12-17/11/2018: Xuất hiện dấu hiệu tích cực
Diễn biến thị trường kỳ hạn cà phê tuần từ 05-10/11/2018: Giá xấu nhưng bật lên tạo cơ hội mới
Hình 1
Giá cà phê tuần vừa qua trên các thị trường đều có giá giảm. Tại sàn kỳ hạn robusta London, nơi các nhà kinh doanh cà phê Việt Nam thường sử dụng làm tham chiếu, so với 7 ngày trước đó, giá mất 44 Usd còn 1685 Usd/tấn vào ngày 09/11 . Cũng trong thời gian ấy, giá arabica New York chốt 117.50 và mất 6.35 cts/lb hay -140 Usd/tấn (xem hình 1).
Giá London yếu được cho là sàn này phải củng cố cấu trúc giá, cần lấp khoảng hỡ giá (gap) khi giá lên nhanh trong đợt tăng mới đây. Sàn robusta London có lúc chạm 1652, là đáy trong tuần, nhưng cũng nhờ xuống như vậy mà đã hoàn thành nhiệm vụ lấp khoảng hỡ giữa 116.75-116.45 để cấu trúc giá chắc hơn. Ngược lại, giá kỳ hạn arabica chưa làm được diều này.
Như vậy, giá kỳ hạn yếu, tăng giảm thất thường và cực đoan không khác gì với hoạt động vài tuần trước đó. Đấy cũng là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư tài chính trên sàn có thể muốn thay đổi cơ cấu đầu tư như giảm lượng bán khống, tăng cường mua khống.
Thật ra, cũng chẳng phải vì lý do cung-cầu để họ có những động thái thay đổi cơ cấu đầu tư. Vì hai ba năm liên tiếp vừa qua, giá cà phê, đặc biệt giá của sàn arabica xuống mạnh. Điều này đã làm cho các nước sản xuất và giới đầu tư nhỏ lẻ muốn từ bỏ sàn để tìm một kênh đầu tư khác. Mặt khác, năm 2019-2020 có nhiều yếu tố rủi ro như hiện tượng thay đổi thời tiết khắc nghiệt và cực đoan (El Nino) cũng như Brazil vào chu kỳ năm mất vì niên vụ này (2018-2019) nước này được mùa, đó là cơ sở cho các quỹ đầu tư tài chính trên sàn tạo cớ chọn hướng đi khác.
Giá cà phê nguyên liệu trong nước tuần qua xoay quanh mức 36-37,5 triệu đồng mỗi tấn. Giá cà phê xuất khẩu loại 2, tối đa 5% đen vỡ được chào mua trừ 100 Usd/tấn FOB dưới giá niêm yết của tháng 01/2019 London.
Dự báo tuần từ 05-10/11/2018: Kỹ thuật tạo được một cơ hội tốt.
Hình 2
Đóng cửa cơ sở giao dịch tháng 01/19 của sàn kỳ hạn robusta London chốt tại 1685, là mức tiệm cận với những điểm bình quân động 5/8/200 ngày tương ứng với 1683/1692/1688.
Một điều đáng lưu ý về mặt kỹ thuật của sàn London ở thời điểm này là hiện tượng nến Doji xuất hiện trong 2 ngày giao dịch gần đây nhất. Đặc biệt giá giao dịch ngày cuối tuần trước có lúc chạm 1652, đó là dấu hiệu hết sức tiêu cực vì mất đáy mới lập 1655 đầu tuần (xem hình 2).
Tuy nhiên, cũng từ đó, giá London vùng lên và đóng cửa trong ngày 09/11/18 dương 1 Usd, tạo thành hiện tượng Doji và hình như đó cũng là một dấu hiệu đảo hướng giá (reversal), từ thấp đến cao trong trường hợp cụ thể hiện nay.
Doji là hiện tượng giá đóng cửa về lại mức không đổi hay thay đổi nhẹ đối với giá đóng cửa ngày trước đó. Điểm tích cực của hiện tượng cụ thể này là giá từ mức rất thấp, đã phạm kỹ thuật, nhưng đã bật dậy và đóng cửa dương 1 Usd.
Nếu nhìn theo hiện tượng ấy, ta có quyền hy vọng giá tuần sau sẽ khác đi, ít nhất là không tiêu cực và giảm mạnh như tuần vừa qua. Có nhiều yếu tố để hy vọng: khoảng hỡ (gap) của London tại 1669-1665 đã được lấp (xem hình 2). Giới kỹ thuật cho rằng chỉ khi lấp được khoảng hỡ, cấu trúc giá mới có cơ sở tăng hay giảm mạnh. (Trường hợp kỹ thuật cụ thể hiện nay là tăng).
Để tăng, giá tháng 01/19 sàn robusta London phải vượt khỏi 1696 để gặp kháng cự tại vùng 1720 – 1730. Đấy là một khu vực gai góc vì tại đó các nước xuất khẩu có thể chốt hàng thực nhiều, làm xoay hướng xuống lại của phía kỹ thuật ở thị trường cà phê xuất khẩu. Nhưng một khi qua khỏi, ắt giá trên sàn London cò điều kiện thăng hoa.
Do khoảng hỡ đã được lấp, từ nay, nếu một khi giá robusta London về nằm dưới 1652, đó là dấu hiệu một thị trường yếu, rất nhiều khả năng rớt xuống 1600 (xem hình 2).
Thị trường cà phê trong nước: Giá sẽ cao hơn tuần trước?
Giá kỳ hạn robusta London yếu ảnh hưởng trực tiếp đến giá cà phê trên thị trường nội địa. Giá cà phê robusta loại 2, tối đa 5% đen vỡ cuối tuần qua được trả quanh mức 36,8 triệu đồng mỗi tấn và đến đầu tuần này chưa có gì thay đổi.
Chỉ cần giá trên sàn kỳ hạn có đà tăng, vượt khỏi 1700 Usd/tấn là mức tâm lý quan trọng cũng là đà cho một hướng kỹ thuật tăng, giá nội địa sẽ không ngần ngại qua 37 triệu và cao hơn có thể chạm 37,5 triệu đồng mỗi tấn trong tuần này.
Lên được khu vực này, sức bán cà phê đầu vụ cần được tính tới. Nếu như không chịu ảnh hưởng bởi lực bán ra ấy hay sức bán yếu, giá theo tính toán kỹ thuật có điều kiện tăng cao hơn và giá cà phê nội địa có thể lên 37,8-38 triệu đồng mỗi tấn.
Giá chào mua xuất khẩu loại 2, tối đa 5% đen vỡ đang ở quanh mức trừ 100 Usd/tấn FOB. Nếu như London vượt khỏi 1730 như phân tích kỹ thuật trên, người mua rất có thể ngắt bớt 20 Usd và giá mua bán xuất khẩu có thể giảm từ -100 Usd xuống -120 Usd/tấn khi giá sàn kỳ hạn London tăng.
Về phía thông tin cung-cầu, tồn kho cà phê khả dụng tại châu Âu trong tháng 09/18 đạt 703.368 tấn, giảm 2.115 tấn so với tháng 08/18 nhưng lại tăng 21.910 tấn (3,22%) so với cùng kỳ năm 2017.
NGUYỄN QUANG BÌNH trên NCIF 12/11/18
Hits: 103