Sau một tuần, giá kỳ hạn robusta tăng 397 USD/tấn hay +9,07% và arabica tăng 30,20 cts/lb hay +666 USD/tấn. Trong khi đó, giá vàng giảm 4,72% và dầu WTI giảm 4,87%.
Bức tranh chung sau 5 ngày giao dịch của các sàn hàng hóa nông sản như sau: lúa mì giảm 6,29%, bắp giảm 1,62%, đậu nành giảm 1,79%, bông vải giảm 5,89%, đường ăn giảm 1,1% nhưng lúa gạo tăng 4,77%, ca cao tăng 21,71%…
Như vậy, từ khi nghe tin Trump thắng cử, giá nông sản mà Mỹ từng có thế mạnh đều giảm như bông vải, lúa mì, bắp và đậu nành. Thị trường lo ngại trong vòng 2 tháng nữa, với chính sách áp thuế nhập khẩu, nông sản Mỹ sẽ chịu đòn trả đũa, thế là các quỹ đầu cơ tài chính không muốn giữ vị thế mua khống nữa mà bán ra chạy trước.
Các sàn cà phê, ca cao và gạo được hưởng lợi do vốn từ sàn vàng và các sàn nông sản bạn đưa về.
| Hiệu suất Kdoanh | Ngày | 1 tuần | 1 tháng | Từ 01/1 | 1 năm | Giá đóng cửa |
| Arabica NY (3/25) | +1,40% | +11,93% | +27,80% | +49,11% | +57,39% | 283,30 |
| Robusta LD (1/25) | -0,08% | +9,07% | -0,10% | +83,79% | +99,71% | 4773 |
| Vàng | -0.21% | -4.72% | -4.75% | 23.93% | 29.37% | 2567,55 |
| Dầu thô WTI | -2.55% | -4.87% | -5.26% | -6.56% | -11.78% | 66,95 |
Chính vì vậy mà giá cà phê, ca cao bất chấp, dù yếu tố tiền tệ gồm chỉ số giá trị USD tăng mạnh, đồng nội tệ Brazil và Việt Nam mất giá so với USD, theo lẽ thường ép giá các sàn này “chảy nước”.
| Chỉ số DXY và tỷ giá BRL tuần vs tuần cũ mới | ||
| USD/DXY | 104,20 | 106,57 |
| USD/BRL | 5,75 | 5,70 |
và dù tồn kho đạt chuẩn tăng ngược trở lại, tuy rất nhẹ.
| Tồn kho đạt chuẩn | 13/11/24 | 07/11/24 | 30/9/24 |
| Arabica (tấn) | 51,970 | 51,298 | 48840 |
| Robusta (tấn) | 39,180 | 38,570 | 44360 |
Riêng trên 2 sàn cà phê, giá tăng còn thể hiện trên vị thế kinh doanh, các quỹ đầu cơ quay về mua khống, lượng hợp đồng mua khống tăng. Theo con số của 2 sàn vào ngày khóa sổ thứ ba hàng tuần, sàn arabica mua mạnh hơn và đó là lý do khiến giá arabica bùng phát trong tuần qua.
| Vị thế kinh doanh | 12/11/24 | +/- | Kỷ lục |
| Arabica | +57217 | +4845 | +71811 |
| Robusta | +17405 | +995 | +49043 |
Nhưng cũng cần lưu ý rằng số lượng này nay thực tế có thể đã tăng nhiều hơn như arabica có thể quanh 62.000 lô và robusta 19.000 lô.
Tuần qua, 2 sàn vui vẻ đụng và vượt đỉnh kỹ thuật với London 4705 USD/tấn và New York 272.70 cts/lb nên hướng lên đã được kích hoạt, cộng với vốn về từ các sàn bị các quỹ đầu cơ thanh lý bán ra.
Thiết nghĩ, bạn cần nghiên cứu thêm để hiểu kiểu kinh doanh trên các sàn hàng hóa hiện nay. Hiện tại, ngoài những nhà đầu cơ cá nhân, đầu cơ nhỏ lẻ, thị trường hàng hóa với tư cách một sàn tài chính phái sinh, được các quỹ ETF (Exchange Traded Funds) hay còn được hiểu như các quỹ hoán đổi danh mục. Các nhà đầu tư góp vốn vào, các quỹ này sử dụng để kinh doanh lượng hợp đồng lớn theo chỉ số từng nhóm hàng lớn, nhỏ như nhóm kim loại, nhóm nông sản gồm ngũ cốc và các loại nông sản nhiệt đới (gồm cà phê, cao cao, đường ăn…).
Như vậy, kinh doanh trên sàn cà phê hiện nay, bán hợp đồng cà phê xuất khẩu theo giá chênh lệch với sàn kỳ hạn robusta chẳng hạn, rất chịu sự khuynh loát của các ETF này. Còn các tin như sản lượng, cung cầu, thời tiết, địa chính trị…chẳng qua là những cái cớ để các bản tin nói lý do cho giá lên hay giá xuống.
ETF theo dõi chỉ số thị trường chứng khoán và ngành, cũng như chỉ số nợ hoặc thậm chí chỉ số vàng, bitcoin hoặc nguyên liệu thô để đặt cược (mua) và rút cược (bán). Cho nên theo cách này, giới chuyên môn cho đó là quản lý “thụ động”. Và ETF đang phát triển với tốc độ theo cấp số nhân. Nên việc một mặt hàng nông sản nào đó được giải thích được mùa mất giá chẳng hạn là để nói cho vui nếu bạn hiểu rõ cách vận hành sàn phái sinh hiện nay.
Còn quản lý “chủ động” đi đâu? Quản lý chủ động hay tích cực là cách quản lý mà các bạn đã biết từ lâu. Đó là việc quản lý quỹ đầu tư bởi các chuyên gia, nhà quản lý, những người, mỗi người trong danh mục của họ, tìm kiếm, thông qua các lựa chọn của mình, để “oánh” với chỉ số chuẩn của họ chọn. Như hiện nay, nhà quản lý ngôi sao như Warren Buffett vẫn làm.
Thế nhưng, từ nhiều năm nay…một hình thức quản lý mới đã xuất hiện. Quản lý “chỉ mục”, còn được gọi là quản lý “thụ động”. Tại sao thụ động?
Bởi vì đây là những thuật toán đang hoạt động, đúng điểm thuật toán đặt là giá nhích hoặc lên hoặc xuống. Còn “máy móc” làm việc sao chép chỉ số được niêm yết.
Vậy, cứ hiểu bạn kinh doanh cà phê có dính dáng đến sàn kỳ hạn thì chắc chắn bạn đấu với thuật toán, với “người máy” mà phần thua chắc chắn không về phía người máy.
Trong năm nay, vô số ETF ra đời, ở Hoa Kỳ, như nấm mọc sau mưa.
Một làn sóng thủy triều tăng tốc của ETF với việc Trump đắc cử, một người ủng hộ doanh nghiệp và thị trường chứng khoán.
Cho nên, hãy cẩn thận với các tin tức bạn đang theo dõi cũng như cần thay đổi cách nghĩ, cách làm để khỏi thêm một năm …dằn vặt.
==
NGUYỄN QUANG BÌNH
0949393283
Lưu ý bạn không được quyền trích đăng bài vở trên trang này vì đã có bản quyền. Muốn trích đăng, chép lại, mong bạn lịch sự xin phép tác giả. Một khi trích đăng, sao chép, nhất thiết phải ghi nguồn và tên tác giả. Bài viết này hoàn toàn miễn phí với tâm niệm người viết nỗ lực chuyển tải những tin tức mới nhất về thị trường và những tác động có thể ảnh hưởng đến thị trường cà phê trong thời gian gần cũng như xa. Nên nó hoàn toàn không có dụng ý sử dụng để kinh doanh dù bất kỳ dưới hình thức nào.
Mọi thắc mắc xin gọi cho điện thoại theo số 0949393283. Xin lỗi không sử dụng tin nhắn và hội thoại trên các mạng xã hội như Zalo, FB, Viber…
Hits: 90
Be the first to comment