Diễn biến thị trường tuần trước: Hai sàn cùng tăng
Tốc độ tăng trưởng kinh tế Mỹ và Đức trong quý 3/2021 giảm. Nếu như GDP của Mỹ quý 2/2021 tăng 6,7% thì quý 3 đạt 2%, còn tại Đức chỉ tăng 1,8% so với kỳ vọng 2,2% dù GDP của EU được duy trì cả quý tăng 2,2%. Tắt nghẽn chuỗi cung ứng, người dân có tiền nhưng không có hàng để mua dù quán xá và một số hoạt động kinh doanh bắt đầu hoạt động trở lại.
Trong khi đó, Trung Quốc siết chặt biện pháp chống Covid-19 do lượng ca lây nhiễm tăng tạo thêm lo ngại sản xuất ngưng trệ và giao hàng trong những tháng cao điểm tiêu thụ cuối năm giảm.
Chỉ số vận tải biển hàng khô (BDI) giảm mạnh. Chỉ riêng trong tháng 10/2021 BDI giảm 30% và tuần qua mất 20,2% (hình 1 – bên trái). Tuy vậy, các nhà phân tích hàng hải cho rằng đấy chỉ là tạm thời vì nhu cầu mua chỗ trên tàu vẫn còn tốt. Dự kiến giá cước vận tải sẽ chịu dao động mạnh trong thời gian tới theo chiều hướng tăng vì ngành hàng hải chuẩn bị kế hoạch đóng tàu theo hướng “0% khí thải”. Một số tập đoàn thương mại và siêu thị lớn như Amazon đã ký hợp đồng cam kết chỉ sử dụng tàu “0% khí thải” vào năm 2040 dù chính phủ nhiều nước yêu cầu rút ngắn xuống 10 năm tức từ 2030 trở đi.
Về chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng đến giá hàng hóa phái sinh đường dài, giới đầu tư tài chính dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất nhiều đợt chứ không như họ từng nói chỉ tăng một đợt trong năm tới. Thấy rằng khủng hoảng chuỗi cung ứng toàn cầu làm giá cả hàng hóa tăng, phát sinh lạm phát, các nhà đầu tư đoán chừng tháng 06/2022 sẽ có đợt tăng và sau đó vào nửa năm cuối Fed còn chỉnh lãi suất điều hành thêm 2 đợt nữa. Thường mỗi khi tăng lãi suất, giá hàng hóa phái sinh nói chung có khuynh hướng giảm do chi phí tài chính cao hơn.
Chỉ số giá trị đồng Usd duy trì tuần qua ở mức cao. Phiên cuối tháng 10/2021 đạt mức 94,2 điểm, chỉ thấp hơn đôi chút so với mức cao nhất tính từ đầu năm 2021 là 94,60 điểm lập vào ngày 12/10.
Giá trị đồng nội tệ Brazil trong cặp tỷ giá UsdBrl xuống mức thấp nhất tính từ 22/10 do lo ngại thâm thủng ngân sách và các bối rối của chính phủ Jair Bolsonaro trước những chỉ trích của một số nghị sĩ về cách xử lý tệ hại của ông đối với đại dịch Covid-19.
Điểm tin cung-cầu trong tuần
So với lần báo cáo trong bài nhận định tuần trước của NCIF, tồn kho cà phê đạt chuẩn thuộc hai sàn đều giảm: sàn arabica đạt 112.792 tấn so với 114.710 tấn, sàn robusta London tiếp tục giảm xuống còn 117.440 tấn so với tuần trước là 118.630 tấn.
Brazil khai trương trang thương mại điện tử cà phê đặc sản
Brazil khai trương trang thương mại điện tử chuyên bán trực tiếp hàng cà phê nguyên liệu đặc sản và cà phê dành cho người sành điệu. Kết hợp với công ty công nghệ dành cho ngành cà phê là M-Cultivo, Hiệp hội Cà phê đặc sản Brazil cho biết các nhà rang xay có thể mua trực tiếp hàng nguyên liệu cà phê đặc sản đạt thang điểm đánh giá chất lượng nếm từ 86 điểm trở lên với lượng nhỏ lớn bất kỳ.
Giá cả
Tháng 10/2021, tháng đầu tiên của niên vụ cà phê 2021-2022, thị trường cà phê ghi nhận những kết quả rất ấn tượng:
| Hiệu suất kinh doanh | ||||||
| Tháng 10/21 | Từ đầu năm 2021 | 5 năm | ||||
| London R | +73 | +3,41% | +759 | +52,16% | -15 | -0.67% |
| New York A | +10,40 | +5,30% | +70,40 | +51,67% | +28,60 | +16,69% |
Hình 2 Hiệu suất kinh doanh hai sàn cà phê phái sinh robusta và arabica đến hết 10/2022)
Nhờ giá cà phê trên 2 sàn phái sinh đều tăng, giá cà phê nội địa có lúc lên mức 44 triệu đồng/tấn, là mức cao nhất tính từ đầu niên vụ 2017-2018.
Giá cà phê robusta cơ sở giao dịch tháng 01/2022 lên mức cao nhất tính từ 10 năm nay, đạt mức 2.278 Usd/tấn, tuy nhiên sàn New York đã lùi về sau khi chạm mức cao nhất tính từ 10 năm.
Nếu tính từ đầu năm 2021 đến nay, giá cà phê phái sinh đều tăng trên 50%.
Tính tuần với tuần đến 29/10/2021, cũng là phiên cuối tháng, London tăng 73 Usd chốt tại 2.214 Usd/tấn với biên độ 2.278/2.131, New York tăng 4,05 cts/lb hay 2% với đỉnh và đáy là 213,85/201,30 cts/lb chốt tại 206,65 cts/lb.
Giá cà phê nội địa sau khi chạm đỉnh 44 triệu đồng/tấn, cao hơn đầu niên vụ mới 2 triệu để lên ngang bằng mức trong năm 2017 nhưng cuối tuần ổn định tại 42,5-43 triệu đồng/tấn.
Giá cà phê xuất khẩu loại 2 tối đa 5% đen vỡ được chào mua thấp hơn, quanh trừ 300 Usd/tấn hoặc hơn, giảm chừng 30-50 Usd/tấn so với cách nay mươi ngày. Như vậy, giá phái sinh tăng trên 70 Usd nhưng giá hàng thực xuất khẩu trên thị trường không theo kịp, chỉ tăng từ 20-50 Usd/tấn.
Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 01-05/11/2021: Giá tăng hay giảm?
Theo dõi đồ thị, có thể thấy dễ dàng rằng ngay sau khi chạm 2.172 rồi đóng cửa tại 2.141 vào ngày 22/10, ngày giao dịch kế tiếp London lên đóng cửa tại 2.195 (1). Được dịp theo cơ sở kỹ thuật làm giá, sàn robusta phóng lên nhanh để đạt đỉnh cao nhất tính từ chục năm nay. Đáy lập vào hai ngày cuối tuần trước quanh 2.170.
Đồ thị tính theo Fibonacci của nhà phân tích độc lập Phan Trọng Anh cho thấy nếu tính điểm xuất phát từ dưới lên tại 1.108 là 0,00%, thì mức 2.289 hay 327,20% chưa được thỏa và đó chính là kỳ vọng cho những ngày tới.
Nhìn theo hướng lên, đóng cửa tại 2.214 thì tuần này London phải lội ngược dòng lên 2.220 để tìm đường viếng lại 2.252 để đạt kỳ vọng như đã nói.
Điều đáng phân vân là sau khi chạm đỉnh 2.278, London không muốn vượt nữa mà chỉ chạm nhanh 2.277 rồi từ đó xuống sâu để chạm 2.169. Cũng từ đó, giá lên nhưng cả 2 phiên cuối cùng thúc thủ tại khu vực 2.220.
Thử thách ngay đầu tuần là MA5 tại 2.211 đang quá cận với giá đóng cửa 2.214. Giả sử như không thoát lên xa mà quay lại dưới 2.211, thì giá còn khả năng xuống lại. Giả sử như mất 2.200, London sẵn sàng quay về khu vực 2.170 của tuần trước.
Hãy xem vùng giao dịch tích lũy của tuần này là 2.250-2.170. Vượt khỏi hai lằn ranh này sẽ có thay đổi giá thêm chừng +/-40 Usd.
| Lịch sử cao nhất | |||
| 26/10/21 | Dư mua | Dư bán | |
| Lượng lô | Lượng | Lượng | |
| London R | +37.897 | +49.043 | -57.380 |
| New York A | +52.351 | +59.252 | -109.159 |
Hình 4 – Vị thế kinh doanh của các quỹ đầu tư trên 2 sàn cà phê
Khả năng tăng và giảm trên sàn London là 50/50 vì tồn kho đạt chuẩn trên 2 sàn đang chiều hướng giảm như đã nói, cái đáng phân vân nhất là lượng hợp đồng dư mua của 2 sàn vẫn còn lớn. Lượng hợp đồng dư mua của London là 37.897 lô so với mức cao nhất là 49.043 lô và New York là 52.351 so với 59.252 lô.
Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Nhìn trước thuận lợi và thất lợi cho giá cà phê sắp tới.
Đứng ở vị trí hiện nay, khi giá cà phê 2 sàn đã có lúc tăng lên mức cao nhất tính từ chục năm, thì có thể nói rằng tự thị trường đã đi vào guồng “siêu chu kỳ kinh tế”. Nếu như khủng hoảng trước vào 2008 phải đến năm 2011 trở đi giá cà phê mới trở mình thì nay sau gần 2 năm đại dịch Covid-19 hoành hành, thị trường cà phê tiến nhanh nhờ các gói kích cầu khổng lồ trên thế giới.
Tuy nhiên, khủng hoảng chuỗi cung ứng và tàu biển lần này đã không để nhà nông hưởng trọn giá mà phải chia cho người chuyên chở phần rất lớn. Chính vì vậy mà giá xuất khẩu cà phê nay xuống thấp, quay về với các mức “bán như cho” thời cuối thế kỷ trước, lúc bấy giờ có khi trừ 320-360 dưới giá niêm yết sàn London. Nhưng bấy giờ kinh nghiệm giao lưu quốc tế và xuất khẩu chưa nhiều, không giống như hiện nay nông dân và các nhà xuất khẩu hết sức rành rẽ với kinh doanh cà phê trên thương trường. cái thuận lợi nhất nằm ở đây nhưng cũng từ đây xuất hiện thất lợi.
Những ước đoán Fed sẽ nâng lãi suất ngay trong 2022 không chỉ một lần mà giới đầu tư thấy đến 3 lần tăng, lại trúng vào năm kinh doanh niên vụ 2021-2022 sau hai năm ròng thị trường khó khăn vì đại dịch. Kinh nghiệm mỗi khi Fed tăng lãi suất đồng Usd là giá hàng hóa phái sinh phải chịu trận. Hàng cà phê nhạy cảm nhất với yếu tố tiền tệ, nên thường chịu khốn đốn nhiều nhất. Thế mà, đồng lúc đó, Brazil cũng vào chu kỳ năm được mùa cà phê với không dưới 3,6 triệu tấn, gấp đôi sản lượng của Việt Nam.
Phải chăng giá trị đồng Brl (Brazil) trong cặp tỷ giá UsdBrl hạ giá thời gian qua là một cách khuyến khích bán xuất khẩu sớm, nhanh và nhiều để thu nguồn ngoại tệ trước một thị trường có khả năng theo chiều hướng xuống, do cả 2 yếu tố vừa cung cầu vừa tiền tệ?
Nhiều tỉnh Tây Nguyên, vùng sản xuất cà phê trọng điểm của cả nước, đang bước vào mùa thu hái. Do đặc điểm của nông lịch cây cà phê, thu hoạch chỉ tập trung vào một thời điểm vài ba tháng tùy vùng sản xuất. Hiện nay đã xuất hiện tình trạng thiếu nhân công thu hái tại nhiều nơi. Chủ trương phòng chống dịch nhiều tỉnh, huyện, xã mỗi nơi một khác, chính quyền địa phương nhiều nơi chưa chấp nhận cho người ngoài địa phương vào làm việc, đi lại, trên các tuyến quốc lộ vùng sản xuất vẫn còn cả trăm nút chặn (2). Nếu tình trạng này kéo dài, nó có thể trở thành một thất lợi lớn cho kim ngạch xuất khẩu cà phê trong những ngày tới khi thời cơ giá cao vụt qua nhanh.
==
NGUYỄN QUANG BÌNH
0949393283
Lưu ý bạn không được quyền trích đăng bài vở trên trang này vì đã có bản quyền. Muốn trích đăng, chép lại, mong bạn lịch sự xin phép tác giả. Một khi trích đăng, sao chép, nhất thiết phải ghi nguồn và tên tác giả. Bài này không có dụng ý sử dụng để kinh doanh dù bất kỳ dưới hình thức nào.
Mọi thắc mắc xin gọi cho điện thoại theo số 0949393283. Xin lỗi không sử dụng tin nhắn và hội thoại trên các mạng xã hội như Zalo, FB, Viber…
Hits: 224
1 Trackback / Pingback
Comments are closed.