Diễn biến hai sàn phái sinh cà phê: Giá robusta vượt lên nhưng arabica trong tình trạng “bí bách”
Thị trường tài chính tiếp tục nóng theo cuộc đụng độ giữa Nga với Ukraine sau hơn hai tuần kể từ ngày Nga nổ phát súng đầu tiên (24/02/22). Giá chỉ số chứng khoán Mỹ đếm được tuần thứ năm liên tiếp giảm điểm khi đến hết ngày 11/03/22 Dow Jones giảm thêm 2%, S&P 500 giảm 2,9% và Nasdaq giảm 3,5%. Như vậy, từ đầu năm đến nay chỉ số Dow Jones mất 9,34%, S&P 500 giảm 11,79% và Nasdaq mất 17,90%.
Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ (CPI) Mỹ tăng 7,9% trong tháng 02/2022 so với cùng kỳ năm trước, là mức cao nhất tính từ bốn chục năm nay. Cuộc chiến Nga-Ukraine được giới hoạch định kinh tế tin sẽ kéo lùi tăng trưởng kinh tế thế giới. Ngay cả bà Kristalina Giorgieve, Tổng Giám Đốc điều hành Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF) cũng báo trước rằng IMF sẽ hạ thấp tỷ lệ dự báo tăng trưởng kinh tế thế giới trong báo cáo tháng 04/22 không chỉ do cuộc chiến tại Châu Âu mà còn xuất phát từ tình hình lạm phát tồi tệ và niềm tin vào nền tài chính toàn cầu lung lay đang xuất hiện trên thị trường.
Chính vì vậy, hầu hết người trong giới đầu tư tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nếu tăng lãi suất điều hành đồng Usd lần đầu tiên kể từ khi dịch Covid-19 bùng phát, chỉ trong phạm vi 0,25% trở xuống. Hội nghị ban lãnh đạo Ngân hàng trung ương EU (ECB) tuần qua cũng chịu không xiết với mức độ lạm phát trong vùng, đã biểu tỏ muốn thu hồi chương trình kích cầu và động thái tiếp theo là tăng lãi suất đồng Euro. Thị trường tin rằng ECB sẽ quyết định tăng lãi suất đồng Euro trong quý 3 năm nay.
Hai sàn cà phê có quan hệ khăng khít với nhịp thở đồng Usd. Từ đầu năm đến nay, hai sàn hàng hóa thương phẩm này như đã nắm trước tình hình nên giảm nhanh khối lượng hợp đồng mua khống. Hệ quả là giá giảm khá nhanh dù thị trường London tuần qua có phục hồi.
Giá trị đồng Usd mới đây tăng rất tốt, có lúc đạt mức 99,42 điểm, là đỉnh cao nhất tính từ 05/2020, đặc biệt từ khi chiến tranh Nga-Ukraine nổ ra do giới đầu tư bám vào đồng Usd làm nơi trú ẩn vốn bên cạnh kim loại vàng.
Lạm phát tăng, lương tháng tại nhiều nước không theo kịp, trong khi giá lương thực và năng lượng tăng mạnh, đã phần nào hạn chế sức tiêu thụ cà phê do dân chúng ưu tiên các mặt hàng thiết yếu hơn, lại gặp tồn kho đạt chuẩn cà phê trên hai sàn tăng…đã làm khựng bước tiến của giá cà phê thương phẩm.
Điểm tin cung-cầu trong tuần
Tồn kho cà phê đạt chuẩn tăng
So với lần báo cáo tuần trước, tồn kho đạt chuẩn robusta thuộc sàn giao dịch London tăng lên mức 92.580 tấn dựa theo số cũ là 90.870 tấn. Lượng tồn kho arabica cũng được ghi nhận tăng tại sàn New York lên 61.319 tấn từ 60.200 tấn. Hiện tại các kho thuộc sàn arabica còn gần 8.200 tấn đang chờ kiểm tra chất lượng đạt chuẩn.
Lo thiếu hụt nguồn phân bón
Đụng độ Nga-Ukraine có thể dẫn đến thiếu hụt phân bón cho các sản xuất nông nghiệp trong đó có mặt hàng cà phê. Nga là nước cung ứng phân bón lớn, chiếm 22% lượng phân bón cho các vùng trồng cà phê Brazil. Được biết Brazil phải phụ thuộc đến 85% lượng phân bón từ các nguồn nhập khẩu cho toàn ngành nông nghiệp nước này. Nông dân tại các nước sản xuất nông nghiệp đang lo giá phân bón thế giới sẽ tăng. Mới đây Ukraine cũng lên tiếng tạm ngưng xuất khẩu phân bón. Điều này có thể làm giá ông sản nói chung và cà phê nói riêng trên thị trường thế giới tăng.
Starbucks ngưng hoạt động tại Nga
Khoảng chừng 130 quán cà phê của chuỗi Starbucks phải ngừng hoạt động trên toàn lãnh thổ Nga sau cuộc đụng độ giữa Nga với Ukraine. Một số sản phẩm bán lẻ hiện cũng được lệnh tạm ngừng giao qua Nga do nhiều hãng vận tải đường biển và hàng không bị cấm qua hải và không phận nước này.
Trong khi đó, nhiều nhà kinh doanh cà phê hạt tại Brazil yêu cầu người nhập khẩu cà phê Nga phải trả 100% tiền trước khi giao hàng do Nga bị loại ra khỏi hệ thống thanh toán SWIFT. Vì thế, nhiều nhà cung ứng từ EU ngưng chào hàng cà phê cho các hãng rang xay tại Nga.
Triển lãm cà phê và thức uống 2022 tại Malaysia
Cuộc triển lãm “Cà phê và thức uống 2022” do Malaysia đăng cai tổ chức từ 19-21/05/2022 qui tụ chừng 150 thương hiệu trên toàn cầu. Trong dịp này, sẽ diễn ra cuộc thi “Giải vô địch Cà phê Malaysia”.
Hội thi Cà phê Đặc sản Việt Nam 2022 (Amazing Cup 2022)
Kể từ 20/03 đến 05/04/22, Hội thi Cà phê Đặc sản Việt Nam 2022 bắt đầu lấy mẫu thi để tiến tới giai đoạn đánh giá chính thức về vật lý và thử nếm sản phẩm dự thi. Kết quả các mẫu cà phê niên vụ 2021-2022 đạt chất lượng đặc sản và giải vô địch tách cà phê ngon nhất Việt Nam dự kiến được công bố vào ngày thống nhất đất nước 30/04/2022.
Giá cả
Kết quả sau một tuần giao dịch, hai sàn cà phê có kết quả nghịch chiều: robusta tăng nhưng arabica giảm với dao động khá mạnh. Điểm đáng lưu ý là đỉnh và đáy sau thấp hơn đỉnh trước sau một loạt lượt giải phóng lượng hợp đồng dư mua trên cả hai sàn từ khi Fed phong phanh tăng lãi suất điều hành đồng Usd.
Dựa trên cơ sở giao dịch tháng 05/2022, kết quả cụ thể như sau:
-Trên sàn robusta, với dao động +/-108 Usd (2.120-2.012), London chốt tại 2.095 Usd/tấn, cả tuần tăng 57 Usd.
-Vị thế kinh doanh của các quỹ quản lý vốn trên 2 sàn cà phê mạnh tay giảm các hợp đồng mua khống vào ngày khóa sổ hàng tuần 08/03/22 gồm như sau: London giảm 10.626 còn 14.842 hợp đồng và New York giảm 11.717 hợp đồng còn 39.109.
-Giá cà phê loại 2, tối đa 5% đen vỡ giao dịch chủ yếu trên 41 triệu đồng/tấn, cao hơn 1 triệu đồng so với tuầnkết thúc ngày 05/03/22. Giá cà phê xuất khẩu cơ sở loại 2 nếu chào ở mức hòa vốn phải quanh 240 Usd/tấn FOB.
Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 14-18/03/2022: Lên hay xuống? Vị thế sàn robusta như nằm trên sợi tóc.
Hình 2 – Diễn biến giá cà phê robusta London cơ sở tháng 05/2022 (nguồn: Phan Trọng Anh)
Lướt nhanh khỏi vùng đáy tuần trước 2.010-2.012, giá London lấy lại 110 Usd/tấn để rồi đóng cửa ở 2.095.
Đồ thị do nhà phân tích độc lập Phan Trọng Anh cung cấp cho thấy rằng sau khi đạt 2.120, London đã hai lần cố gắng tìm lại đỉnh ấy nhưng chỉ dừng tại 2.107/2.108 để rồi đóng cửa tại 2.095. Như vậy, cấu trúc nội bộ của sàn London tỏ ra yếu. Nhưng cũng nên thấy không qua được đỉnh 2.120 trong hai ngày giao dịch cuối tuần trước còn có yếu tố tương tác với sàn New York: sàn arabica quá yếu.
Bây giờ, thử thách gần nhất là 2.100 (Fibo 127,2%). Nếu như những ngày đầu tuần London vượt hẳn qua khỏi mức này, khả năng London tìm lại 2.159-2.163 (tương ứng với Fibo 138,2%).
Vùng kích các quỹ đầu tư mua thêm nằm tại 2.192-2.194 (MA50-100).
Ngược lại, London có thể trượt xuống khi mất 2.087 (MA5) để về lại vùng 2.044 (Fibo 117.0%). Nếu mức 2.038 mất, London có thể xuống phá mức vùng 2.010-2.012 để về vùng 1.950.
Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Thị trường trong trạng thái “chờ”
Chiến sự tại Ukraine diễn biến phức tạp và tin thời cuộc thay đổi từng giờ, tốt xấu lẫn lộn, không thua gì giá cà phê nhảy trên sàn. Một số vị lãnh đạo EU giục Tổng thống Nga Putin ngưng chiến trong khi Tổng thống Ukraine cuối tuần qua tỏ ra vui mừng khi thấy “phía Nga có cách tiếp cận khác trong đàm phán” (*).
Tuy thế, các lệnh trừng phạt của EU và Mỹ lên Nga và pháo đạn còn nổ nhiều nơi tại Ukraine đã buộc Nga và cả Ukraine ra lệnh ngưng xuất khẩu nông sản (chủ yếu là lúa mì) và phân bón. Đây là mối lo nhất của thị trường nông sản, giá các nhóm hàng năng lượng và nông sản thiết yếu tăng nhanh. Tính đến hết ngày giao dịch 11/03, giá trên một số sàn tăng chóng mặt. Đơn cử như sau:
| Mặt hàng | Từ đầu năm 2022 |
| Vàng | 8.81% |
| Dầu Thô WTI | 45.19% |
| Dầu Brent | 44.54% |
| Khí Tự nhiên | 27.96% |
| Dầu Nhiên liệu | 46.37% |
| Xăng RBOB | 47.84% |
| Kẽm | 8.86% |
| Ni-ken | 142.19% |
| Lúa mì Hoa Kỳ | 43.51% |
| Thóc | 7.59% |
| Bắp Hoa Kỳ | 28.60% |
| Đậu nành Hoa Kỳ | 26.40% |
| Cotton Hoa Kỳ loại 2 | 6.67% |
| Ca Cao Hoa Kỳ | 4.31% |
| Đường Hoa Kỳ loại 11 | 1.85% |
Hình 3
Như vậy, nếu so sánh bảng liệt kê trên với giá 2 sàn cà phê, rõ ràng mặt hàng này chịu nhiều thua thiệt, nhất là sàn robusta London:
| Hiệu suất kinh doanh đến 12/03/22 | ||||||
| Năm 2021 | Tuần qua | Từ đầu năm 2022 | ||||
| London R | +882 | +59,96% | +57 | +2,80% | -215 | -9,31% |
| New York A | +94,95 | +69,69% | -2,30 | -1,03% | -4,05 | -1,79% |
Hình 4
Dù giá robusta tăng tuần trước, so với mặt bằng giá của các lại nông sản khác, vẫn cho thấy tâm lý thị trường lo cho các mặt hàng nông sản thiết yếu hơn. Chính vì vậy, một số hàng quán lên tiếng không dám nâng giá bán lẻ thêm. Mặt khác, lo chiến tranh Nga-Ukraine kéo dài, có thể Brazil và một số nước bán trước và bán mạnh arabica mùa mới dù chưa đến thời kỳ thu hái, đã đưa giá arabica xuống lại cận mức đáy quanh 220+ cts/lb lập mới đây.
Mùa thu hái năm nay, cà phê Brazil vào chu kỳ được mùa, robusta thu hoạch vào tháng 04/2022 và arabica bắt đầu từ tháng 07/2022. Tình hình khô hanh hiện nay tại một số nước Nam Mỹ cho phép đoán rằng cà phê có thể chín sớm hơn.
Thêm nữa, tuần này, thị trường tài chính thế giới chờ đợi quyết định của Fed về tăng lãi suất. Đôi ngày trước cuộc họp được mong đợi trong lo âu này, thị trường cà phê thế giới và cả trong nước giao dịch trong trạng thái “chờ” nên thị trường không linh hoạt lắm nếu khóa cửa nhìn riêng sàn cà phê giao dịch mà không nhìn các biến chuyển bên ngoài, nhất là khủng hoảng địa chính trị tại Châu Âu.
Dù sao, giá cà phê nội địa cũng khó giảm sâu. Giá chào xuất khẩu đang giằng co ở mức trừ 220-240 Usd/tấn cho loại 2, tối đa 5% đen vỡ. Dự kiến tuần này giá cà phê trong nước quanh mức 40,5-41,5 triệu đồng/tấn.
Nguyễn Quang Bình
=
(*) “Tổng thống Zelensky ‘vui mừng’ khi Nga có cách tiếp cận khác trong đàm phán”, Tuổi trẻ online 12/03/22
Hits: 138
