01/10/2023 Giá kỳ hạn cà phê: Một niên vụ 22/23 đầy biến động

Các tác động liên đới

Dầu thô WTI kỳ hạn giao dịch quanh mức 91 USD/thùng vào thứ Sáu, đóng cửa cao hơn trong cả tháng và quý, do nguồn cung toàn cầu thắt chặt bất chấp lo ngại về nhu cầu. Tháng 9 chứng kiến ​​mức tăng chuẩn dầu của Mỹ là 12% và quý 3 ghi nhận mức tăng 29%. Dầu tăng điểm khi các nước lớn của OPEC+ là Ả Rập Saudi và Nga gia hạn cắt giảm nguồn cung tổng hợp 1,3 triệu thùng mỗi ngày cho đến cuối năm, làm gia tăng lo ngại về thâm hụt thị trường rộng hơn trong Quý 4. Các hạn chế xuất khẩu nhiên liệu của Nga tiếp tục hỗ trợ giá cao hơn, cùng với lượng tồn kho dầu thô của Mỹ giảm.

Dầu thô lấy lại phong độ sau thời giá rớt xuống vực trong đại dịch. Lên 95 USD nay lại xuống 91 USD/thùng, có lẽ do trên sàn giới đầu tư đã mua quá mức!

Hiệu suất Kdoanh	Ngày	1 tuần	1 tháng	Từ 01/1	1 năm
Arabica NY (3/24)	-0,78%	-3,32%	-4,54%	-11,14%	-26,78%
Robusta LD (1/24)	-0,13%	0%	+1,02%	+36,78%	+13,13%
Vàng	-0.74%	-4.16%	-5.49%	2.11%	11.53%
Dầu thô WTI	-1.02%	0.82%	11.20%	12.80%	14.19%

Đáng chú ý hơn, vào tháng 9, vàng đã từ bỏ mức giữ vững ở mức tăng quan trọng 1.900 USD/ounce mà kim loại màu vàng đã giữ kể từ giữa tháng 8. Điều đó xảy ra sau khi một số nhà đầu tư nhận thấy đồng đô la – đối thủ của vàng – là nơi trú ẩn an toàn tốt hơn khi tăng trưởng kinh tế của Mỹ vẫn tương đối vượt trội so với phần còn lại của thế giới.

Giá vàng giảm nhanh. Giới đầu tư lo kinh tế suy thoái chăng?

Đồng Real của Brazil đã mạnh lên mức 5 đổi 1 USD vào cuối tháng 9, phục hồi từ mức thấp nhất trong 4 tháng là 5,04 USD chạm vào ngày 27 tháng 9, khi nền kinh tế Brazil tiếp tục có dấu hiệu phục hồi. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất trong 8 năm là 7,8% trong quý kết thúc vào tháng 8, củng cố bằng chứng về thị trường lao động thắt chặt và giảm mức độ khẩn cấp của ngân hàng trung ương trong việc cắt giảm lãi suất.

DXY càng tăng, có vẻ như BRL càng mất giá. Vậy là nhà vườn Brazil thích bán hơn.

Chỉ số đồng đô la tiếp tục giảm xuống dưới 106 vào thứ Sáu, sau khi dữ liệu cho thấy chỉ số giá PCE cốt lõi và giá PCE tiêu đề tăng ít hơn dự kiến ​​​​trong tháng 8. DXY vẫn được thiết lập để tăng trong tháng thứ hai liên tiếp, được củng cố bởi sự lạc quan ngày càng tăng rằng nền kinh tế Mỹ có thể chịu được lãi suất cao hơn các nền kinh tế khác.

Biểu đồ cho thấy cửa tăng của DXY chưa chắc đã chấm dứt. Nếu Fed tiếp tục dọa tăng lãi suất điều hàng USD, thì cửa đi lên của USD còn rộng. Tăng: giá hàng hóa thiệt hơn lợi.

Thị trường cà phê

Đã qua một niên vụ. Chỉ có giá arabica mất đậm, sau 1 năm giảm 27% nhưng robusta lại tăng 13%.

Tồn kho đạt chuẩn robusta giảm một nửa nhưng arabica chưa hề hấn gì. Tồn kho khả dụng (tồn kho liên tục được các lò rang sử dụng) cũng giảm khá nhiều. Riêng tồn kho khả dụng Mỹ “tắt” không công bố mấy tháng nay mà không nói vì lý do gì. Người trên thị trường cho là sàn arabica thiếu minh bạch và công bằng, chủ yếu phục vụ giới đầu cơ tài chính cỡ lớn. Có người nói họ đã không còn màng đến sàn arabica vì quá nguy hiểm.

Tồn kho đạt chuẩn	28/9/23	21/9/23	30/9/22
Arabica (tấn)	26644	26460	25571
Robusta (tấn)	42,890	42,780	93700
Tồn kho khả dụng (triệu bao)
ECF	6/23	5/23	1 năm trước
Châu Âu	11,56	11,15	13,63
JCA	8/23	7/23	1 năm trước
Nhật Bản	2,49	2,44	3,00
Vị thế kinh doanh	26/9/23	+/-	1 năm trước
Arabica	-21527	-5166	36283
Robusta	26340	+2656	27186

Vị thế kinh doanh của các quỹ quản lý vốn giữ lượng dư mua khá đều, hầu như không thay đổi mấy suốt niên vụ qua. Tuy nhiên, sàn arabica chuyển từ vị thế dư mua sang dư bán gần 58 ngàn hợp đồng bán tính hai thời điểm đầu và cuối niên vụ. Chính vì thế mà giá arabica giảm mạnh, chưa cất đầu lên được.

Chỉ nhìn các thông số trên, chắc chắn bạn hiểu tại sao giá cà phê robusta tăng nhưng arabica giảm mà không cần suy tư gì về cán cân cung-cầu, mất mùa hay được mùa.

Sau một niên vụ, đặc biệt với tháng 9/23 đầy sóng gió, các nhà kinh doanh cà phê và hàng hóa thương phẩm nên chuẩn bị cho những lần biến động mạnh mẽ hơn trong những ngày tới.

Tháng 10 dự kiến ​​sẽ là một tháng đầy biến động nữa ở Wall Street, kể cả chứng khoán.

Các yếu tố chính cần theo dõi hiện nay bao gồm việc chính phủ sắp đóng cửa, giá xăng dầu còn căng, tín dụng cấp cho kinh doanh càng thận trọng từ các ngân hàng, kể cả người mua cũng như người bán.

Vậy thì sao? Liệu cơm gắp mắm chứ biết làm sao bây giờ!

==

NGUYỄN QUANG BÌNH

0949393283

Lưu ý bạn không được quyền trích đăng bài vở trên trang này vì đã có bản quyền. Muốn trích đăng, chép lại, mong bạn lịch sự xin phép tác giả. Một khi trích đăng, sao chép, nhất thiết phải ghi nguồn và tên tác giả. Bài viết này hoàn toàn miễn phí với tâm niệm người viết nỗ lực chuyển tải những tin tức mới nhất về thị trường và những tác động có thể ảnh hưởng đến thị trường cà phê trong thời gian gần cũng như xa. Nên nó hoàn toàn không có dụng ý sử dụng để kinh doanh dù bất kỳ dưới hình thức nào.

Mọi thắc mắc xin gọi cho điện thoại theo số 0949393283. Xin lỗi không sử dụng tin nhắn và hội thoại trên các mạng xã hội như Zalo, FB, Viber…

 

Hits: 254